通信行业:后4G周期的投资机会_股票频道

4G大规模建设14年落实:含电信、联通在FDD-LTE牌照14年发放后的追加投资预期,我们对三大运营商资本开支预测保持谨慎乐观,电信主设备及配套产业基于业绩成长仍存在投资机会。重点看好电信主设备、机房动力设备,以及围绕运营商4G时代丰富的用户行为数据积累进行的“大数据”分析商业潜力大。

移动支付产业链14年迎爆发性增长:4G网络运营的启动,为运营商14年借助4G智能机换机周期大力推动移动支付创造了条件,天线、卡商、国产化芯片商预期均显著受益。

移动互联网带来数据流量和接入网络设备数的快速增长,推动IDC和CDN服务市场的繁荣,预期推动服务器、网络设备、动力、存储、IDC运营等相关市场保持旺盛需求。

军用北斗进入规模列装期,大众市场伴随GPS/北斗双模芯片的成本持续下降,15年将迎来爆发性增长;看好“天线-芯片-终端-应用”全产业链布局和军用北斗市场份额突出的公司,以及在导航测绘及应用领域准入门槛较高的公司。

PDT数字集群产业链日趋成熟,14年有望大规模启动,看好一线企业海能达/东方通信的竞争力;国内地铁高速发展,相关Tetra集群通信市场迎国产化机遇。

行业维持“推荐“评级。