通信与北斗服务半月报:关注室内定位,主线下精选个股

行业要闻点评工信部批准中国电信、中国联通在部分城市开展LTE 混合组网试验。原因:一是技术上的需求,二是为形成均衡竞争态势。TD/FDD混合组网是大势所趋, TD与FDD的核心网完全相同,无线网技术90%以上通用,目前移动4G用户大幅增长,联通和电信移动用户出现了净流失。14年内发放FDD牌照是大概率事件,将会提振4G无线产业链景气度,相关公司将有望持续出现产能紧张、业绩高增长等情况。

中国扶持集成电路产业,摆脱对外依赖。中国半导体产业目前整体处于加速上升阶段,随着近些年来国内厂商的模范与赶超,中国厂商已具备一定的研发和生产能力,但仍具有较大的差距,政策方面也给予了极大的扶持力度,我们认为,国内芯片一旦技术性能上取得突破,放量带来价格的下降,国产芯片将会真正迎来发展的春天,应用领域届时将突破界限,比如国产北斗芯片将大规模替代GPS应用在手机上。

重点公司动态与专题研究

室内定位与导航,导航领域“最后一公里”:室内导航的实现是通过在室内的各处布置基站,用户凭借手机等工具在基站中产生包括距离和信号强度等指纹特征,再根据多个基站的指纹交叉确定用户的位置。目前已经开发出的基站类型包括WIFI,蓝牙,室内LED灯,有源RFID,UWB等。可以应用在室内精准导航、大数据分析、个性化营销等领域,在国外,室内地图产品的商业应用渐露雏形,国内商场智能化改造,将有望创造百亿级的市场。

市场投资策略

通信行业兼顾周期性和成长性,设备子版块和技术制式进步(3G升4G)、运营商投资紧密相关,下半年我们遴选出四条投资主线,包括转型焕发生机的通信运营、关注业绩落地和转型预期的4G产业链、受益于国产替代和政策红利的北斗产业、以及“模转数”带来的专网通信浪潮,具体价值组合:

1为北斗主线:合众思壮、中海达、海格通信;

2为运营主线:天源迪科、高新兴、鹏博士、三泰电子;

3为专网主线:海能达、东方通信;

其他关注通信小市值股票的转型博弈机会:精伦电子、新海宜、世纪鼎利、日海通讯、富春通信、通鼎光电、三维通信、三元达(不确定性较大)

北斗百科:市场最全面的北斗观察(第四期)