电子行业周报:LED产业旺季提前到来

LED 产业旺季提前到来。

2015年4月台湾LED 封装指数仍4075点上升至4141点,涨幅为1.62%,而同期台湾电子零组件指数却仍94.53点下降至91.68,跌幅3.01%,表明4月份LED 市场环境景气。台湾方面,LED 大厂隆达电子4月营收达到12.1亿元新台币,环比增长2.5%,同比增长2.6% ;东贝4月合并营收9.36亿元新台币,环比增长8%,创单月历史新高,并且公司2季度照明产品营收占比有望超过50%。根据过去几年的行业经验,LED 产业在第3季度才会见到旺季,但今年旺季在2月份就已经到来。这些主要得益于LED 照明应用的快速增加,尤其是欧美照明市场需求旺盛以及亚洲国家LED 照明市场的崛起,目前日本的LED 渗透率已经达到7成,印度方面今年将会有1亿颗LED 灯泡标案,第一个标案高达1000万颗,凸显LED 需求巨大,国内LED 企业也会受益于大环境的景气迎来不错的增长。据此,我们推荐投资者关注木林森、鸿利先电、聚飞先电。

液晶面板厂商大有可为。

受全球经济增长乏力及汇率波动的影响,2015年一季度全球LCD TV 出货量为5295.8万台,同比仅小幅增长1.1%。其中三星和LG 同比仅增长1.6%,出货未达预期,日系品牌由于成本较高、品牌推广能力较差面临销量下降和渠道库存增加的风险,而中国品牌同比增长高达25.4%,中国品牌市场占有率首度超过韩系品牌达到33.5%。受益于国产品牌电视市场占有率上升以及电视面板的进口替代趋势(计划今年面板自给率达到80%),本土电视面板企业将迎来巨大的发展机遇。加之消费者偏好朝轻、薄、大的方向发展会带动电视面板需求的增长,这对于拥有高世代产线的面板企业将是重大利好。据此,我们推荐投资者关注京东方A、TCL 集团、诚志股份。

上周回顾:本周上证综指下跌5.31%,深证成指下跌2.28%,中小板指上涨1.83%,创业板上涨4.05%。本周中信电子指数跑赢大盘4.93个百分点,费城半导体指数本周跑输纳斯达光指数0.44个百分点,台湾电子行业指数本周跑输MSCI 台湾指数0.23个百分点。

建议关注组合: 木林森、鸿利先电、聚飞先电、京东方A、TCL 集团、诚志股份。

风险提示:经济前景不明,消费者信心低落;国内资金紧张,企业融资渠道受限;成本上升等;技术风险。