基础化工行业:继续重点关注新材料、新能源、产业互联网公司

投资要点,成长品:推荐产业互联网、新材料和新能源汽车相关标的,首选业绩高成长、估值有安全边际、确实拥有核心竞争力能够整合产业链、并借助互联网工具来重构产业架构的公司,图文快印O2O鼎龙股份,裸眼3DO2O康得新、汽车后市场电商回天新材、康得新、青岛双星、德联集团,农业互联网辉丰股份、诺普信、金正大、史丹利、新都化工,染料电商安诺其、化学试剂电商光华科技,同时建议关注未来可能触网的公司:农业互联网:新洋丰、雅本化学、司尔特。

其他成长品推荐低估值、增长确定性强的农药医药中间体永太科技、联化科技、华邦颖泰、存在外延式预期的小市值标的裕兴股份、新能源汽车产业链多氟多;细分领域高成长企业(久联发展、德威新材、鸿达兴业、永利带业、三聚环保、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工)。

周期品:继续推荐行业格局稳定的染料板块浙江龙盛、闰土股份、航民股份、安诺其。其他周期品如超纤(华峰超纤、双象股份)、味精及氨基酸(梅花生物、阜丰集团、星湖科技)行业景气度向上,同时行业格局向好,也值得重点关注;关注“化工品旺季+油价企稳”交易性机会,从弹性和安全边际两个维度下建议关注粘胶(三友化工、澳洋科技、新乡化工、南京化纤)、涤纶长丝(桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化)、磷肥(云天化、新洋丰)、钛白粉(佰利联等)等。

原油方面,本周原油价格维持区间震荡。从目前的局势看来,尽管原油供应过剩局面依然存在,但与前期相比,需求面有改善迹象。中国目前及未来相对宽松的货比政策和美国驾车高峰期的来临将推动油价上涨。本周WTI价格运行区间在58.9-61美元/桶,布伦特价格运行区间在65.5-67.8美元/桶。

钛白粉方面,5月7日,佰利联上调钛白粉价格,在原价基础上每吨上调300元,同日,山东东佳和攀枝花天伦化工也宣布提价300-500元/吨。这是继4月钛白粉提价后的又一轮提价。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等