社会服务业五一数据跟踪:旅游消费高涨,免税出色,看好景区股旺季行情

国内游热情不可挡,出境游长短线双旺

国家旅游局公布《2015五一旅游市场具体特征综述》,1)国内短程高铁游、自驾游及目的地成团、景区门票销售、一日游均现大幅增长。2)传统国内旅游目的地热度不减。云南、四川等西部地区正式进入旅游旺季,九寨沟、成都、重庆热度明显上升;赴华东地区赏花是“五一”出行的热门线路(杭州、乌镇、西塘、厦门等地)。海南三亚延续了清明节的旅游热度。3)日韩旅游增幅明显(同比增长超过50%)。

长线出境游人数占到出境游总人数的近三成,较去年有显著提高。

三亚免税、宋城表现继续出色

今年“五一”假期,整个三亚旅游呈现喜人局面,七大主要景区共接待游客17.72万人次,同比增长31.89%。

1)游客结构持续改善,团散比继续扩大,岛内游、国内中短途游的自由行散客愈来愈多(例如,3天共5395辆自驾车涌入南山景区,主要以琼、粤、桂等车牌为主,7960名省内居民前往南山旅游);2)免税购物游、宋城文化旅游倍受青睐。4月30日-5月2日,海棠湾免税购物中心入店人数4.48万人次,同比增长90.72%;免税品营业收入4075万元,同比增长75.59%。宋城三亚千古情景区演出由平日的两场直接增加至三场,还在推出冰雪世界等新产品同时,也积极推出“岛民优惠”等促销措施刺激游客消费需求。

投资观点

五一期间旅游市场延续了春节、清明假期的高度景气,4-5月开始,国内大部分地区进入旅游旺季,我们相信15全年行业有望进一步向好,对大部分个股股价形成良好支撑,维持“买入评级”。

年初至今,我们已多次提示“加强布局”,目前再次重申对板块的看好。建议紧跟几大热点,积极介入:一、迪斯尼概念将在未来几个月不断热炒(锦江股份),二是出境游大旺季到来(众信旅游---出境游龙头受益/上下游整合高手、易食股份---凯撒旅游是出境游零售巨头),三是互联网+继续发酵(宋城演艺---线下演艺和6间房线上创意娱乐O2O融合、腾邦国际---大旅游+平台+互联网金融+大数据),四是国企改革越发明晰,打开内生驱动(中国国旅---1Q免税出色;跨境电子商务平台、停牌预计国企改革落地、桂林旅游---未来仍存整合预期);五是景区受益旺季,特别是人造周边游景区(中青旅---乌镇和古北水镇数据好,未来继续增强盈利点、宋城演艺---异地项目利润贡献加大)。

此外,由于年初至今板块表现大幅超越大盘,部分个股涨幅较大,建议投资者采取攻守兼备策略,除了高成长的民营股,还可适当关注一些估值或涨幅低的白马品种,特别是景区股(锦江股份、中青旅、中国国旅、峨嵋山、桂林旅游、张家界等)。