年度猜新/猜心系列报告之2015年汽车和汽车零部件行业十大畅想

科技成就汽车之美。科技是汽车行业发展重要的驱动力,科技不仅带来新技术、新产品,还改变我们的购买和使用环境。正如德国博世集团的口号:科技成就生活之美。我们乐观判断科技给汽车产业链以更大的改变。

畅想1:SUV继续快速增长,向大、小两头发展。我们判断2015年进入SUV换车潮,预计这些SUV车主会选择更高端、更长更大、载人数量更多、更个性的SUV产品。

畅想2:长城汽车打造SUV专卖店,SUV月销量突破7万台,公司2015年或有很高的业绩弹性。

畅想3:节能减排加速技术升级,启停系统大规模推广应用。我们判断轻卡行业深度调整,技术先进、升级准备充分的龙头企业有望扩大市场份额。

畅想4:新能源汽车全年产销突破20万台。2014年可定义为新能源汽车“政策制订年”,2015年将是“政策落地年”,产销规模的大幅提升并不意外。

畅想5:新能源汽车商业模式百花齐放,技术路线百家争鸣。随着燃料电池汽车的量产,新能源汽车发展将进入第二阶段。

畅想6:新能源汽车企业扩容,万向进军汽车整车领域。不排除部分低速电动车企业进入新能源汽车制造领域的可能。

畅想7:汽车品牌销售政策修改,网上售车突破20万台。庞大集团计划建设“汽车超市”,在汽车流通领域复制国美、苏宁模式。

畅想8:汽车后市场需求爆发。独立快修连锁店有望异军突起,二手车市场有望在经销商O2O模式下大规模发展。

畅想9:TMT企业进军汽车行业,乐视、小米造汽车,TMT企业将给汽车产业以更多的技术、更大的活力和更强的发展动力。

畅想10:一汽集团整体上市。2015年将是国企改革之年,也是国资资产的重估之年。国企改革主要在产权调整与管理体制两个方面展开,并且相互影响。

n投资建议与个股推荐。我们强烈推荐2015年有大型SUV新品推出的车企长城汽车、江铃汽车、长安汽车;新能源客车龙头宇通客车;柴油车排放升级的最大受益者威孚高科;汽车启动电池龙头骆驼股份。

n风险提示:汽车消费的政策环境产生变化;投资下行致商用车规模萎缩。