汽车行业周报:关注国四标准颁布、公务车及国企改革等政策红利

核心观点:

汽车行业反垄断成为市场焦点,且仍在持续升温。短期来看,反垄断调查目前主要针对外资企业,对国内汽车企业形成一定利好,我们推荐长城汽车、长安汽车、上汽、广汽。长期来看,采购灵活的零配件经销商以及非4S汽车市场参与者将受益,如金固股份、福耀玻璃、星宇股份和隆基机械。

国四标准政策趋严。掌握先进技术的整车和发动机企业将受益,如发动机资源丰富的江淮汽车、福田汽车、东风汽车、云内动力;江铃汽车轻卡销量弹性大,也将受益;加强售后监管的预期可能扩张国内检测机构的业务,推荐中国汽研。

为中央国家机关各部门及其所属各级行政事业单位提供汽车租赁及包车服务项目中标结果公布。车型目录全为纯自主品牌,会有明显示范效应,有利于自主品牌中高端产品的推广。考虑到对各个公司的销量拉动,推荐一汽轿车,广汽集团,长城汽车、上汽集团。

看好新能源汽车产业链全年不变,继续关注新能源汽车产业链中的各龙头企业以及智能化综合企业如广汽、比亚迪、万向钱潮、均胜电子。

7月下旬兵工集团资产整合进程提速。长春一东是兵器集团控股下的优质资产平台,值得关注。

8月14日国务院办公厅出台多项举措着力缓解企业融资成本高的问题,直接提出大力发展直接融资,对整体大市构成利好。

基于以上逻辑,我们短期内关注反垄断带来的机会,长期关注智能和新能源汽车,结合国有军工企业改革、半年报基本面转好带来的投资机会。推荐江淮汽车、比亚迪、上汽集团。