核心观点:零部件板块盈利弹性及外延收购对市值带动作用更为明显。
推荐逻辑:(1)零部件板块盈利弹性高,投资机会选择方面,偏重零部件。(2)利基市场逻辑再演绎:传统业务价值提升+新兴业务增量市值。
(3)推荐4大新兴主题方向:汽车后市场、低速电动车、新能源汽车、汽车轻量化。
关注标的:(1)盈利能力及配套提升:精锻科技、星宇股份、亚太股份。(2)新业务转型、新业务收购:万丰奥威、双林股份、隆鑫通用、均胜电子、京威股份、中原内配、银轮股份、双环传动。(3)子行业稳定成长、大市值:宇通客车、长城汽车、潍柴动力。(4)一汽集团整体上市:一汽轿车、一汽夏利。
风险提示:整车销售出现超预期下滑,新能源车、低速电动车推广及后市场发展进度低预期。
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