核心观点:
汇丰11月初PMI初值回落至50.0,为六个月以来最低值。但是上月制造业PMI有所回升,显示中国制造业短线企稳,但未来增长动能不足。
对于汽车产业而言,未来产业新的增长点的挖掘比起原有主业扩张而来的更加紧迫。
长期强调汽车后市场和汽车电商的前景。汽车后市场整体行业利润可以达到40%至50%,个别细分行业的利润甚至可以达到70%至80%。目前国内汽车市场的销售额中,服务所占的比重还比较小,这也说明汽车服务市场有很大的上升空间。汽车电商的概念热度在今年“双11”被推上顶峰,几家大的汽车汽车网络销售途径(都有不错表现,后续需要做的是如何将汽车网络销售做到常态化。
汽车相关产业中,由于新能源汽车销售放量,给与了碳酸锂市场充足的需求支撑。加之碳酸锂产品产量的季节性收缩和碳酸锂价格近期将持续的上扬。后期碳酸锂行情或迎来新一轮上涨。
关注事件:不过考虑到汽车后市场企业和汽车电商概念最近两周被热捧,市场可能需要一段时间消化涨幅。下周实质上更重要的看点是银行存贷款利率的非对称降息对市场的影响。
从降息的影响来看,最直接明显的影响是企业存量贷款成本将有所下降,从而有利于缓解企业财务压力,企业利润也将得到改善,部分化解企业债务风险。对重资产企业及财务杠杆相对较高的企业,构成利好。以及进军汽车金融的企业,也直接构成利好。比较有代表性的企业有庞大集团、亚夏汽车、大东方、上海通用等。
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