传媒行业异动点评:行情继续扶摇直上,坚持看好行业发展

事件:

4月29日,创业板指数在连续两日下挫后大幅反弹,渤海传媒行业指数上涨4.51%,中信传媒板块上涨5.13%,居中信29个行业之首,同期沪深300上涨0.68%,创业板指数上涨4.08%。渤海传媒行业覆盖的83家公司中有13家以涨停报收,仅有4家公司以跌幅报收。

点评:

子板块间继续轮动,自上而下长期布局。

与我们在上周周报里面所分析的相一致,本次传媒行业在前两个交易日回调之后迅速反弹并再创高点,说明以传媒行业为代表的新兴支柱性产业仍是资本市场竞相追逐的对象。我们首先继续重申我们此前一直坚持的观点,即文化传媒行业是我国经济结构不断转型的重要发展方向,行业内高增长+题材多样性的特点使得其后期行情仍将有持续性表现的空间。

就具体投资性机会而言,目前整个行业内仍在持续呈现子板块间轮动的特征,我们建议投资者应以自上而下的中长期视角为主要策略,就成长性而言,我们继续看好行业内影视动漫、体育、手游、互联网及移动营销、互联网生态概念等主题的中长期投资性机会,其中影视动漫、体育、手游、互联网及移动营销主题具有市场空间广阔、行业内格局尚未定型的主要特征,因此相关公司有望获得持续的高成长路径;而互联网生态概念个股则是颠覆了传统领域的盈利模式与竞争格局,针对相关领域的互联网生态圈构建想象空间巨大,有望独领行业进入新一轮的爆发式增长。

传统媒体等待东风,长期看好行业发展。

除上述主题以外,我们认为较为传统的平面媒体和有线运营板块也值得投资者保持持续关注,传统媒体的内容端编排优势与深厚用户积淀仍是目前新媒体所较为欠缺的短板,因此未来国企改革政策的逐步落实将使得传统媒体行业重新获得较为广阔的成长空间,传统成长的天花板也会就此打破,具备较强改革意愿和动力并具备相关资源优势的传统媒体龙头的市场价值将被重新认估。

综上所述,我们坚定看好文化传媒行业的中长期投资性机会,维持行业“看好”的投资评级,推荐标的为华谊兄弟、万达院线、掌趣科技、乐视网、腾信股份、中体产业和长城影视。