通信行业周报:推开电视院线新蓝海,联通和广电网络价值重估

【5 月份核心投资组合推荐】中国联通、烽火通信、联络互动、星网锐捷、鹏博士、合众思壮、海格通信;此前组合中的科华恒盛、网宿科技、高新兴(停牌)等继续推荐!

1、【寻找估值洼地,低估值传统蓝筹品种维持“推荐”:中国联通、烽火通信、中兴通讯】中国联通、中兴通讯、烽火通信继续推荐买入!中国联通-基本面看近亿有线宽带用户 占据的客厅入口价值、政策面继续关注混改;中兴通讯-基本面看运营商网络业务受益4G 和电信设备商格局 将五变四以及围绕芯片/高端路由器/智慧城市等全产业链的升级转型、政策面受益一带一路/中巴经济走廊建 设的互联互通需求;烽火通信-转型设备+安全(烽火星空)。

2、【长期看好A 股稀缺的2C 互联网平台型标的】长期看好A 股稀缺的2C 互联网平台型标的(兼具互联网创投平台的发展思路),承接互联网企业A 股“回归 潮”:继续重点推荐联络互动;其次,关注昆仑万维、中技控股、视觉中国等。

3、【把握通信板块基本面扎实的互联网+(客厅入口是关键方向)标的】自去年9 月,我们最先于市场发布《鹏博士跟踪研究:抢占家庭入口成为热点,固定宽带网络资源和用户价值凸显》及后续系列报告,前期复牌的鹏博士增发方案募投方向正符合我们对公司长远价值的判断,继续维持“推荐”、中长期看好;其次推荐方正科技、东软载波。

4、【工业4.0/互联网+推动IDC、CDN、云存储等网络基础设施行业景气高企】能源互联网叠加光伏跃进与电改,科华恒盛、网宿科技继续重点推荐,其次关注新海宜、光环新网、中恒电气、东土科技等。

5、【推荐北斗板块(十三五产业政策、新一代北斗卫星陆续发射、民用界入爆发拐点)】预期伴随军工板块受大阅兵等影响三季度爆发,二季度仍是布局良机,军用首推海格/振芯,民用首推合众思壮/华力创通!

6、【国防信息化领域军民融合、民参军】通信板块覆盖个股中,国防信息化领域军民融合、民参军个股,从股价空间和短期进展看重点推荐“海兰信”(停牌并购)、“科华恒盛”,以及“信威集团”、“佳讯飞鸿(停牌)”、“南京熊猫”。