华融证券环保行业周报

市场表现:

上周(12月8日至12月14日)环保板块(中信环保指数)上涨12.04%,同期沪深300上涨2.19%,中信环保指数跑赢沪深300指数9.85个百分点。分板块来看,环保工程及服务(申万)上涨9.20%,环保设备(申万)上涨16.33%,水务(申万)上涨7.09%。

行业政策与事件:

(1)12月12日,全国发展和改革工作会议透出促进明年经济社会发展的六大新举措:多管齐下保持经济运行在合理区间、改革新红利更多转化为发展新动力、加快推进绿色循环低碳发展等。要求加快推进绿色循环低碳发展:严控能源消费总量和消耗强度。坚持节能减排预警调控、按月公布节能目标完成情况晴雨表、对任务完成滞后地区进行商谈等行之有效的做法。对雾霾严重地区和产能过剩行业新上高耗能项目,实行煤炭减量或等量替代。强化环境治理和生态保护。深入落实“大气十条”;推动出台水污染、土壤污染防治行动计划,开展环境污染第三方治理试点;抓好生态补偿示范区、生态文明先行示范区建设。做好应对气候变化工作。建立碳排放总量控制和排放权交易制度,加快推进全国碳排放权交易市场建设,开展低碳发展试点示范。

(2)为落实党的十八届三中全会决定、“十二五”规划《纲要》和国务院《“十二五”控制温室气体排放工作方案》的要求,推动建立全国碳排放权交易市场,发改委组织起草《碳排放权交易管理暂行办法》,明年起开始实施。

(3)中国人民银行征信中心与环境保护部政策法规司、国家税务总局稽查局、国家外汇管理局管理检查司、中国出口信用保险公司、中信证券公司、国泰君安证券公司、海通证券公司、国家电网上海市电力公司8家单位在北京签署信息采集合作文件,标志着人民银行征信系统在信用信息交换共享方面迈出新步伐,将进一步推动我国社会信用体系建设。

重点公司要闻

(1)盛运股份与新疆生产建设兵团第十二师签署《生活垃圾发电BOT项目及环保产业园项目框架协议》:双方在本协议签署之日后进行谈判并签署《特许经营权协议》。双方协商同意,由本公司以BOT模式在十二师五一农场域内投资建设日处理生活垃圾1500吨“十二师生活垃圾焚烧发电”项目,总投资约7.2亿元,其中一期项目日处理1000吨,二期日处理500吨;同时,对焚烧过程产生的热能和灰渣进行循环利用,围绕垃圾焚烧发电项目投资建设环保产业园。

(2)国电清新发布《员工持股计划(草案)》:本员工持股计划筹集资金总额上限为5,000万元,以“份”作为认购单位,每份份额为1元,本员工持股计划的份数上限为5,000万份。参加本员工持股计划的员工总人数不超过374人,占员工持股计划(草案)公告前一日公司员工总数的64.75%。其中董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员8人,其他人员不超过366人。本员工持股计划涉及的标的股票数量上限为9,150,000股,不超过公司现有股本总额的1.72%。公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%,单个员工所持持股计划份额(含各期)所对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的1%。

(3)南方汇通发布《重大资产置换暨关联交易报告书》:为消除同业竞争、减少关联交易,公司拟以其拥有的铁路货车相关业务资产、负债及子公司股权与南车贵阳拟以现金购买的株洲所持有的时代沃顿36.79%股权进行置换。差额部分由南车贵阳以现金作为对价向南方汇通补足。南车贵阳以现金购买株洲所持有的时代沃顿36.79%股权与资产置换同时进行、互为前提。其中,南方汇通置出资产包括本部铁路货车业务相关资产及负债和持有的青岛汇亿通51%股权、申发钢结构60.80%股权、汇通物流100%股权。本次交易完成后,公司不再从事铁路货车相关业务,与控股股东南车集团及其下属企业之间因货车业务导致的同业竞争问题也相应解决。同时,公司与控股股东及其下属企业之间的关联交易也将大幅减少。本次交易完成后,公司原铁路货车相关业务将被剥离置出,公司未来以为膜法精细化水处理和植物纤维产品研发制造为主。

(4)桑德环境《股票期权激励计划(草案)》获中国证监会备案无异议;兴源过滤现金及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证监会并购重组委审核通过。

投资与建议:

环保板块上周表现突出,主要源于环保政策的密集出台,四季度是环保公司配置的良机,长期看好环保行业,建议关注受政策关注、有国企改革概念的公司。

风险提示:

政策推行缓慢、公司业绩低于预期、市场风格转换带来的价格波动风险。