机械行业周报:基建项目增长良好,工程机械业绩或迎来改善

投资要点:

行业公司信息

1、东方精工拟定增“储血”8亿元

2、中际装备引进战略投资者增资2300万元

3、中航飞机研发中心首个航电大系统集成产品交付

4、南方汇通主营业务转向膜法精细化水处理

5、航天动力新一代大推力火箭发动机将正式亮相

6、轴研科技拟向大股东定增募资1.05亿元

7、临港投资借壳上市自仪股份变身园区“土地主”

市场表现与主要观点

12月8日-12月12日,市场冲高回落,前期表现抢眼的石油石化、银行和券商板块出现较大幅度的回调,而机械板块整体表现则相对稳健,单周上涨3.19%,位列同期中信一级行业涨跌幅榜第12位,跑赢沪深300指数3.97个百分点。

与行业整体的稳定表现相对应的,本周渤海机械行业内部也呈现出近乎“普涨”的态势,尤其以蓝筹个股聚集的板块表现更为抢眼,其中凭借以“一带一路”等为代表的建项目开工增多的预期、以及市场风格层面对蓝筹个股的偏爱,“工程机械”板块以14.24%的涨幅领涨行业;而上周表现抢眼的“航空航天”板块和具有工业4.0概念的“机床工具”板块本周则表现一般;“轻工机械”板块的表现仍旧低迷,本周再次以1.44%的跌幅在行业排名垫底。

从个股的涨跌幅来看,注入园区开发经营的自仪股份和搭乘上“军工概念”的厦工股份表现抢眼,复盘后连续涨停,分别以54.92%和42.04%的涨幅领涨行业;具有“一带一路”题材和基建项目增长预期的徐工机械和中联重科以19.38%和10.45%的涨幅紧随其后。

尽管目前我国实体经济仍旧处于惯性下滑的状态,但1-10月份基建类固定资产投资增速为21.38%,增幅有所回升;同时,临近年底,发改委密集批复铁路建设,将在很大程度上拉升市场对于相关装备需求转暖的预期。我们维持机械行业整体的“中性”评级,在个股推荐方面建议关注总理亚欧之行有望对“一带一路”概念中能源、高铁等基建设施领域相关个股带来的投资机会,推荐杰瑞股份、博深工具、达刚路机、中联重科,以及兼具次新和送转概念的斯莱克。