机械军工行业:加大关注国企改革;持续推荐看好工程机械、船舶海工、铁路设备大市值龙头

1、核心组合:中鼎股份、南风股份、天地科技;中联重科、海特高新、隆华节能、中国重工、航空动力、双环传动、威海广泰注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3个为近期推荐力度最大个股;调入中鼎股份,暂时调出博林特(停牌);近期关注利君股份、潍柴重机

2、其余核心股池:北方创业、鼎汉技术、天奇股份、卧龙电气、博林特、中国北车、中集集团、广船国际、中国南车、三一重工、柳工、中国船舶、潍柴重机、四川九洲、利君股份、新天科技、机器人、洪都航空、国睿科技、四创电子、晋西车轴、上海机电、广日股份、郑煤机

3、上周观点/报告:【工程机械】行业整体估值水平已反映悲观预期,在整体大盘估值水平提升和行业受益“一路一带”预期下,行业估值水平有望提升;推荐龙头中联重科、三一重工和柳工。【中联重科】公司管理团队再度出手增持8.4亿元;管理层积极激励促加速转型,公司资产负债表和现金流逐步改善,持续推荐。【中鼎股份】业绩将超市场预期,关注OPOC环保发动机产业化进程;持续推荐。【中鼎股份】联手特斯拉供应商之一上海挚达,生产充电桩拓展新能源汽车领域,持续推荐。【成飞集成】重组失败只是个案,国家仍将大力支持军工企业加速资产证券化和改革改制,中长期看好军工投资机会。

4、上周交流/调研:【中鼎股份】公司由零件向部件、由传统汽车向新能源/节能环保汽车领域迈进,成长天花板将打开;业绩将高速增长,关注中鼎动力环保发动机产业化进展;持续推荐。

5、异动点评:【工程机械】上周上涨9.3%,近期周报明确重点推荐工程机械。【中国重工】上周上涨15%,上周周报建议重配军工、重配大市值龙头,持续推荐。【中鼎股份】上周上涨11.5%。公司联手上海挚达,生产充电桩拓展新能源汽车领域,成长空间将打开,关注环保发动机产业化进程。

6、近期重点关注:(1)据媒体报道,国企改革纲领性文件起草已进入尾声,建议加大关注国企改革,推荐天地科技、安徽合力、潍柴重机等。(2)近期市场风格转换,建议加大蓝筹龙头股配置,看好广船国际、中集集团、中联重科、中国北车、天地科技等。(3)成飞集成重组方案被否,我们认为市场已有较充分预期,军工板块短期受影响,但中长期坚定看好。持续推荐中国重工、航空动力、海特高新、四川九洲、国睿科技、长城信息等。(4)关注工业4.0主题投资,推荐双环传动、天奇股份、锐奇股份。(5)铁路设备:南北车或进行整合;海外出口获突破,重点推荐鼎汉技术、中国北车、中国南车、晋西车轴。(6)通用航空:低空改革推进;持续推荐海特高新、威海广泰、四川九洲等。(7)智能装备:持续推荐双环传动、天奇股份、机器人等。(8)船舶海工:民船业绩小周期向上;军船订单放量、资本运作提速;推荐中国重工、广船国际、中集集团、潍柴重机,关注亚星锚链、杭齿前进。(9)农机“十三五”规划重点扶持龙头企业,关注“1号文件”农业机械主题性投资,关注新研股份、一拖股份、吉峰农机。