机械军工行业周报:降息利好工程机械、电梯及重资产国企;低空改革会议召开,持续看好通用航空

投资要点:

1、本月组合:海特高新、威海广泰、双环传动、隆华节能、鼎汉技术、天奇股份、卧龙电气、博林特、中国北车。

注:本月组合按照重点推荐程度排序;调入隆华节能,暂时调出北方创业

2、核心股池:海特高新、威海广泰、天奇股份、卧龙电气、鼎汉技术、潍柴重机、中鼎股份、北方创业、上海机电、中集集团、隆华节能、博林特、利君股份、新天科技、南风股份、机器人、中航电子、洪都航空、四创电子、晋西车轴、中国北车、郑煤机、广日股份、双环传动、天地科技

3、上周邮件/报告:【国企改革】看好主题投资,推荐天地科技、四川九洲、安徽合力;军工科研院所改制看好国睿科技、四创电子、航天长峰。

4、上周调研/交流:【海特高新】航空研制、维修、培训、租赁4 大业务齐飞;将进一步完善军工产业链,持续重点推荐。【中鼎股份】密封件主业今年业绩高速增长,关注环保发动机进展,持续推荐。【四川九洲】关注重大资产重组进展,未来受益国企改革,持续推荐。【天地科技】集团煤粉锅炉前景看好,将受益国企改革,谨慎推荐。【北方创业】部分铁路货车交付延迟,今年业绩增长面临压力。【晋西车轴】受益产品结构改善和中国北车H 股投资收益,明年业绩有望提速。【中航机电】航空机电系统整合者,央企混改实践者,内生外延齐头并进,暂不评级。

5、异动点评:【利君股份】上周上涨13%;拟加快转型升级,维持推荐。

6、本周调研/交流:【隆华节能】11 月28 日(周五,北京)9:30 联合调研,新任总经理孙建科(乐普医疗前董事长)出席。请于11 月25日前向李辰(Email:lichen_yj@chinastock.com.cn)或销售报名。

7、近期重点关注:(1)降息利好工程机械、电梯及重资产国企,推荐中联重科、安徽合力、博林特、天地科技等,关注沈阳机床、秦川机床。

(2)通用航空:马凯出席11 月21 日的全国低空空域管理改革工作会议;持续推荐海特高新、威海广泰、四川九洲等。(3)俄罗斯与沙特达成油价共识,短期利好油气装备,但我们对油气装备行业基本面仍持谨慎态度。

(4)沪港通正式开通,可加大蓝筹龙头股配置,看好中国北车、中集集团、中联重科、广船国际、天地科技等。(5)国防军工:军工集团资本运作、科研院所改制预期提升,总装鼓励民参军;持续推荐海特高新、威海广泰、国睿科技、长城信息、利君股份。(6)工信部将组织制订机器人技术路线图;纳博减速机国内投产进展,推荐双环传动、天奇股份、机器人、上海机电等。(7)铁路投资重回历史高点,南北车或进行整合;海外出口获突破,重点推荐鼎汉技术、晋西车轴、中国北车;看好中国南车。(8)船舶海工:民船业绩小周期向上;军船订单放量、资本运作提速;推荐船舶配套,看好海工装备及整船制造;推荐潍柴重机、亚星锚链、广船国际,看好中国船舶、中国重工、中集集团、杭齿前进。