机械行业周报:推荐核电设备和通用航空板块

机械观点:继续推荐核电设备和通用航空板块。相对于油价对油服板块表现的压制、铁路设备出口短期受阻,核电设备、通用航空更具投资机会。个股组合包括应流股份、纽威股份、中核科技、江苏神通、丹甫股份、康尼机电、晋西车轴、美亚光电、菲利华、恒泰艾普、海默科技等。

核电设备:核电重启获实质进展,核电设备个股推荐关注应流股份、纽威股份、丹甫股份、中核科技。11月3日,国家能源局对福建省发改委、中核集团的请示报告发出复函,同意福建福清5、6号机组工程调整为“华龙一号”技术方案,尽快验证我国自主三代核电技术,建设国内示范工程。“华龙一号”性能指标达到国际三代核电技术先进水平,具有完整自主知识产权。

通用航空:国防部30日下午举行例行记者会,发言人杨宇军透露国家空管委将部署全面推开低空空域管理改革。近年来军民航空管系统对低空空域管理改革进行了试点,主要是提高空域资源利用率,分类划设空域,简化审批程序,加强运行管理,促进我国通用航空事业的发展。近期国家空管委将要召开会议,系统梳理改革试点工作,部署全面推开低空空域管理改革。推荐关注受益个股威海广泰、川大智胜、海特高新、中信海直等。

铁路装备:高铁零部件国产化进程加速,推荐关注轮轴国产化的晋西车轴、车门国产化的康尼机电以及制动系统国产化的华伍股份。墨西哥单方面宣布取消中国高铁中标结果,但不改变中国高铁出口的大趋势。12月起铁总实施新的运行图,动车组开行范围扩展至28个省市区,新开行旅客列车226.5对,铁路运输的快速发展带来既有线路上机车车辆的加密及更新需求。动车组国产化继续深入,目前国产化部件已从车门、连接器逐步升级至轮轴、制动系统等核心零部件,国产化正在加速,未来国产产品将主导行业发展。重点推荐关注铁路设备国产化浪潮中受益的零部件公司康尼机电、永贵电器、华伍股份、宝利来、晋西车轴、太原重工。

智能装备:推荐关注技术实力领先的新松机器人、巨星科技、博实股份。机器人进入成熟期后市场集中度将上升,重点把握中国前十大机器人企业的投资机会。新松机器人的行业龙头地位稳固,埃芙特、埃斯顿、广州数控等新兴本体供应商已获市场认可,亚威、锐奇、巨星、东方精工等机器人业务值得关注。

油田服务:油价大幅下挫板块短期承压,优选管理优秀、盈利模式突出的恒泰艾普、海默科技及处于变革中的神开股份、惠博普。国际油价继续下跌至75美元,压制油价的三个因素短期仍将存在,维持板块谨慎观点。A股重点推荐关注国企改革有盈利能力改善预期的*st仪化、江钻股份,自身变革的神开股份,业绩增长确定、加强激励机制的东方电热、海外拓展顺利、新订单不断的惠博普。

其他推荐关注:豪迈科技、中集集团、美亚光电、南方泵业、南通科技、哈飞股份。

近期调研及重大事项:晋西车轴、太原重工、应流股份调研;神开股份拟收购杭州丰禾60%股权;东方电热筹划员工持股计划停牌;珠海航展

近期报告:神开股份首次覆盖:《新发展、新征程》:核电重启获实质进展,国产核电设备受益n风险提示:经历油价下跌后全球油田服务行业低迷;细分行业市场竞争加剧;机器人行业估值风险。