机械行业周报:关注强势主题及超跌个股反弹

市场表现与主要观点。

11 月10 日—11 月14 日,在市场风格转换、热点转移的背景下,机械行业走出独立于大盘的震荡向下的走势,最终以3.25%的跌幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第26 位,跑输沪深300 指数6.40 个百分点。

与行业整体的行情走势相一致的,本周机械行业内部呈现近乎普跌的态势,仅有“铁路设备”板块在政府对高铁出海的强力推动、以及板块提前调整的基础上取得了0.75%的微幅上涨;而前期凭借国防军工、智能装备、核电出海、国企改革等概念在行业内表现强眼的“航空航天”、“机床工具”、和“重型机械”板块本周则出现了大幅回调,分别以7.20%、6.36%和6.08%的跌幅在行业内排名垫底。

从个股的涨跌幅来看,在市场关注点转向低估值蓝筹行业的背景下,事件性题材再度成为上周个股行情的主导因素。展望下周,随着沪港通的正式开启,行业的驱动因素将逐步回归常态。我们维持机械行业整体的中性投资评级,鉴于机械行业内沪港通的相关标的或处于停牌时期、或缺乏强劲的基本面业绩支撑,因此在个股推荐时我们拟从几个角度进行:体现国家意志、具有政府信用背书的“高铁”、“核电”等主题的活跃个股;在市场风格强势调整中被错杀的符合产业长期发展规律的绩优龙头个股;以及以“一带一路”、“国企改革”等为代表的新区域经济发展、制度改革主题下涌现的新兴个股,推荐应流股份、宝鼎重工、机器人、达刚路机、汇中股份。