化工行业投资周报:原油继续探底,“两交一直”特高压开工

投资建议未来市场走势存在三种可能:全面牛市、反弹结束、结构性牛市,每种情况下,股票选择是不同的。我们重点推荐赛轮股份,鸿达兴业,联化科技,万华化学,青岛双星,尤其看好轮胎板块的赛轮股份与青岛双星。此外,建议重点关注芭田股份。

要点

化工产品价格继续深跌:我们跟踪的122种化工产品中,上周上涨品种9种,上涨数比例由前一周的13.11%下降至7.38%,下跌品种为52种,下跌数比例由前一周的32.79%上升至42.62%。化工产品价格继续深跌。

国家电网“两交一直”特高压开工:11月4日上午,“两交一直”特高压工程开工动员大会在京召开,国家电网公司董事长、党组书记刘振亚宣布“淮南-南京-上海、锡盟-山东、宁东-浙江”特高压工程正式开工。这是国家大气污染防治行动计划12条重点输电通道中首批获得核准并率先开工建设的特高压工程,标志着特高压电网进入全面大规模建设和加快发展的新阶段。“两交一直”特高压工程总投资683亿元,新增变电(换流)总容量4300万千伏安(千瓦),新建输电线路4740公里,全部于2016年竣工投产。其中,淮南-南京-上海特高压交流工程途经安徽、江苏、上海3省(市),新建南京、泰州、苏州3座变电站,扩建淮南、沪西两座变电站,变电容量1200万千伏安,新建输电线路2×780公里,工程投资268亿元;锡盟-山东特高压交流工程途经内蒙古、河北、天津、山东4省(区、市),新建锡盟、北京东、济南3座变电站和承德串补站,变电容量1500万千伏安,新建输电线路2×730公里,工程投资178亿元;宁东-浙江特高压直流工程途经宁夏、陕西、山西、河南、安徽、浙江6省(区),新建宁东、绍兴2座换流站,换流容量1600万千瓦,线路全长1720公里,工程投资237亿元。“两交一直”特高压开工将直接带动相应设备商业绩,建议重点关注东材科技,其电力电容器用聚丙烯薄膜和大尺寸绝缘结构件有望受益于特高建设提速而快速放量。

原油:WTI:78.65美元/桶,-2.35%;BRENT:83.39美元/桶,-2.88%。上周国际油价先跌后反弹,最终收跌结束一周行情,其中WTI 已经跌破80美元大关,而BRENT 也已趋近80美元。上周美元汇率继续走强打压油价,而沙特下调对美国供应的原油官方售价,市场担心沙特与美国打价格战使得油价继续深跌;随后,沙特输油管道起火,利比亚Sharara 油田再度关闭,俄乌冲突再起等利好使得油价止跌反弹,但力度有限。短期原油市场在众多利空之下,整体仍会维持震荡偏弱走势。长期继续关注全球经济复苏和原油供需变化。