利率监测周报:资金价格总体呈现下降趋势

宏观经济

发电量9月份产量较8月份下降,钢材产量上升。发电量比8月份减少417.28亿千瓦时,钢铁产量增加77.45万吨,分别环比下降8.4%、上升0.8%,同比上升4.12%,上升1.73。(2)BDI、CCBFI、CCFI上周运行趋势不同,BDI上升232个点,CCBFI上升17.30个点,CCFI下跌2.76个点。(3)9月CPI同比上升1.63%,属于良性的通胀范围,食品类CPI同比上涨2.32 %,非食品类CPI同比上涨1.28%。9月份PPI上升0.11%,上游工业PPI同比下降快于下游,经济发展比较缓慢。原油均价上涨0.52美元/桶,涨幅为0.61%,黄金均价下跌25.6美分/蒲式耳,跌幅为2.07%,大豆均价上升56.20美元/盎司,涨幅为5.80%。

宏观政策基调

9月M2总额120.21万亿元,较去年同期增长12.9%,比8月份增加0.46万亿,从长期来看,本期略有上升。上周货币投放与回笼持平。

资金走势

(1)公开市场操作方面,11月7日净回购到期400亿。28天正回购利率保持稳定。上周央行票据到期收益率变化趋势相同,3月期央票到期收益率下降2.60%,9月期下降2.20%,1年期下降2.39%。(2)上周,银行间回购加权利率1天、7天、14天和21天分别上升4.31个、上升6.52个、上升9.40个、上升3.33个bp。上周SHIBOR和银行间加权回购利率趋势一致:隔夜,1周和1月期利率分别上升9.48个、上升17.67个bp、上升7.62个bp。周民间融资利率变化趋势一致,综合利率下降72个bp,民间借贷服务中心利率下降376个bp,小额贷款公司放款利率下降2个bp,民间资本管理公司利率下降99个bp。上上周民间借贷平均利率指数上升3个bp, 温州民间汽车抵押利率指数上升5个bp,温州民间房产抵押利率指数上升12个bp。

银行业利率

(1)上周,中短期票据直贴利率珠三角、长三角、中西部、环渤海地区分别下降14个bp。上周1年期、3年期、5年期定向工具发行利率分别下降160个bp、下降65个bp、上升60个bp。10月10日固定利率国债3个月期发行利率为3.7%,下降110个bp。(2)从全市场角度,上上周人民币理财产品的预期年收益率变化各异,1周、1个月 3个月和1年的分别上升74个、下降9个、下降3个、上升5个bp。外币理财产品,上周没有发生变化。