机械军工行业:通用航空、铁路设备景气向上;持续推荐军工、智能装备、船舶海工优质股

1、本月组合:威海广泰、海特高新、卧龙电气、天奇股份、鼎汉技术、双环传动、中国北车、潍柴重机、北方创业

注:本月组合按照重点推荐程度排序;近期调入双环传动、调出上海机电

2、核心股池:海特高新、威海广泰、天奇股份、卧龙电气、鼎汉技术、潍柴重机、中鼎股份、北方创业、上海机电、中集集团、隆华节能、博林特、利君股份、新天科技、南风股份、机器人、中航电子、洪都航空、恒泰艾普、四创电子、晋西车轴、中国北车、郑煤机、广日股份、双环传动

3、上周邮件/报告:【通用航空】国防部:国家空管委将部署全面推开低空空域管理改革;全国低空空域管理改革工作会议预计近期召开;持续推荐通用航空产业链,重点推荐威海广泰、海特高新。【核电设备】核电出海再获高层支持,短期关注主题性投资机会。【海特高新】业绩同比增长40%符合预期;将进一步完善航空研制产业链;受益通用航空和民参军;持续重点推荐。【威海广泰】军品和出口业务有新突破;四季度集中交付业绩将提速;持续重点推荐。【鼎汉技术】内生和外延式发展同步推进;将加快“跨界式”发展;持续重点推荐。【北方创业】两笔收入尚未确认影响业绩;未来将受益兵器集团“无禁区”改革。

4、上周调研/交流:【中国重工】大船重工军船订单充裕,海工业务增长较好;未来将加快产业整合;维持谨慎推荐。【博林特】新增订单保持增长,业绩稳健增长,背靠沈阳远大集团未来发展空间大;维持推荐。【杭齿前进】业绩拐点逐步显现;船用齿轮箱恢复性增长;谨慎推荐。【兵器集团】兵器集团加快“无禁区”改革,关注兵器集团旗下晋西车轴、光电股份、北方创业。

5、近期重点关注:(1)国防军工:军工集团资本运作提速,科研院所改制预期提升,总装鼓励民参军;持续推荐威海广泰、海特高新、国睿科技、长城信息。(2)通用航空:国防部表态国家空管委将部署全面推开低空空域管理改革;持续推荐威海广泰、海特高新,看好四川九洲等。(3)机器人产业政策,国内首条机器人生产线9月投产,纳博减速机国内投产进展,推荐机器人、上海机电、天奇股份等。(4)铁路投资重回历史高点,南北车或进行合并;海外出口获突破;重点推荐鼎汉技术、晋西车轴、中国北车;看好中国南车。(5)船舶海工:民船业绩小周期向上;军船订单放量、资本运作提速;推荐船舶配套,看好海工装备及整船制造;推荐潍柴重机、亚星锚链、广船国际,看好中国船舶、中国重工、中集集团、杭齿前进。