华融证券环保行业周报

市场表现:

上两周(10月13日至10月19日)环保板块(中信环保指数)上升0.50%,同期沪深300下跌0.38%,中信环保指数跑赢沪深300指数0.88个百分点。分板块来看,环保工程及服务(申万)下降1.52%,环保设备(申万)上涨11.14%,水务(申万)下跌1.00%。

行业政策与事件:

(1)环境保护部启动2014年冬季大气污染防治督查工作,从2014年10月起至2015年3月,环境保护部将每月开展一次例行督查。督查内容有7个方面:一是各地贯彻落实《国务院关于印发大气污染防治行动计划的通知》、《关于印发〈京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则〉的通知》的情况。二是相关市、县人民政府对重点区域、重点企业、面源、机动车、扬尘等大气污染防治任务分解落实情况、监管责任制落实情况、部门协调联动情况、监督检查情况、环境违法问题的查处情况、责任追究情况等。三是各地重污染天气应急预案的编制、修订、演练和备案情况,以及应急预案的启动、预警发布、各项响应措施的落实情况。四是火电、钢铁、水泥、石化、化工、有色金属冶炼等大气污染物排放重点企业污染物(烟粉尘、二氧化硫、氮氧化物等)达标排放情况,工业企业燃煤设施脱硫脱硝除尘装置运行及达标排放情况,燃煤锅炉煤改气、改电进展情况,煤场、料堆、渣场防尘措施的落实情况。五是实地抽查各类不符合国家产业政策排放大气污染物的小企业取缔情况,以及对违法建设的燃煤锅炉、茶浴炉的查处情况。六是政府有关职能部门按照各自职责,开展建设工程施工现场扬尘控制、渣土运输车辆密闭、餐饮服务业油烟净化、黄标车和老旧车辆淘汰等工作情况。七是前期检查发现问题的整改情况。

(2)10月15日,环保部召开党组会议提出,将组织在全国开展环境保护大检查。此次全国环保大检查将全面检查各类工业园区和有废水、废气、危险废物产生的工业企业,摸清底数,建立完善一厂一档,规范日常环境监管工作。对发现的问题制定整改计划,督促地方整改落实。

重点公司要闻

(1)2014年10月17日万邦达与神华宁煤集团煤炭化学工业分公司烯烃公司签订了《神华宁煤集团煤炭化学工业分公司甲醇厂、甲醇制烯烃项目高盐水零排放BOT项目特许经营协议》,特许经营权20年,建设规模为700 m3/h,本项目总投资额为人民币21,200.00万元,高盐水处理水费不含税单价为 10.53元/m3,按20年运营期计算,协议价款暂定为127,370.88万元。

(2)国中水务与Aquaporin A/S、博天环境集团股份有限公司签订了《三方合作备忘录》:国中水务、AQP及博天环境将共同出资成立中国合资公司,合资公司计划注册资本为1,000万美元,其中博天环境以现金及等价物出资450万美元、国中水务以现金及等价物出资200万美元、AQP以现金及等价物出资350万美元。

(3)三维丝与境外自然人钟安良先生在厦门签署《合资合同》,共同出资设立厦门三维丝环境修复有限公司,合资公司注册资本为2000万元,由三维丝出资1800万元,占90%股权,钟安良出资200万元,占10%股权。合资公司主要从事修复被污染、被破坏和自然退化的场地和生态系统的相关业务。

投资与建议 :

雾霾预警及雾霾事件拉升大气治理行情,带动环保板块整体上扬。目前已进入秋冬雾霾频发期,大气治理板块公司及PM2.5相关概念股值得关注。重点有三个方向,一是下游烟气净化领域脱硫脱硝类公司和除尘概念股,二是环境监测类股票,三是空气净化类企业。在关注大气板块的同时,静待水十条的出台。

风险提示:

政策推行缓慢、公司业绩低于预期、应收账款回款风险。