建材行业周报:铁路投资加码,需求或超预期

水泥行业:上周全国水泥价格环比上行0.23%。江西、江苏、湖南和广西分别上调10-25 元/吨; 10 月中旬,水泥价格继续保持小幅上扬态势,但受天气因素影响,不同地区下游需求出现分化。华东和中南地区天气较好,需求环比提升,企业发货量8 成以上,但北方部分地区由于天气转冷出现一定程度回落。近期发改委集中批复多个铁路投资项目。中俄签署“莫斯科-喀山”高铁发展合作备忘录,拟建超过7000 公里北京-莫斯科高铁。铁路投资目标在8000 亿基础上还有可能进一步上调, 四季度水泥需求有望超出此前悲观预期。

玻璃行业:上周华北、华东、华南浮法玻璃价格均出现下行,其中风向标华北市场下行明显,均价为1039 元/吨,环比跌幅在0.91%。

上周全国浮法玻璃库存为389 万重量箱,环比大幅上升7.74%;上周光伏玻璃市场暂无起色,产能或将持续增加。现阶段3.2mm 原片主流成交价格在17.5 元/平方米左右,较上周跌0.5 元/平方米,跌幅2.78%,镀膜玻璃市场暂无波动,主流成交价延续31 元/平方米。

其他建材:①上周玻纤行情大稳小动,其中风电纱出货情况良好,泰山玻纤主产风电纱,部分产品价格小幅上调200 元/吨,其他企业行情稳定。淡季临近,预计中短期市场行情已价稳量缩为主。②上周石膏板成本略有上升,美废13#为249 美元/吨,环比上升1.22%投资建议:继续看好下半年建材投资机会,建议积极配置。①看好华东水泥价格弹性,主推蓝筹股海螺和华新,关注巢东、江西水泥、福建水泥和尖峰集团。②继续主推“五朵金花组合”:亚玛顿、开尔新材、艾迪西、兔宝宝和天山股份。