华融证券环保行业周报

市场表现:

上周(7月28日至8月3日)环保板块(中信环保指数)上涨3.04%,同期沪深300上涨3.05%,中信环保指数跑输沪深300指数0.01个百分点。分板块来看,环保工程及服务(申万)上涨3.62%,环保设备(申万)持平上升1.75%,水务(申万)上升1.99%。

行业政策与事件:

(1)环保部下发《关于做好煤电基地规划环评工作的通知》,要求进一步做好煤电基地规划环境影响评价工作,以环境保护优化煤电基地发展,促进相关区域大气污染防治目标实现。具体为:一、强化煤电基地规划环境影响评价管理;二、煤电基地规划环境影响评价的总体要求是:科学调控发展规模、优化煤电基地发展布局、统筹区域内相关产业结构;三、煤电基地规划环境影响评价应重点做好的工作;四、开展重点区域煤电基地规划环评会商

(2)7月27日,环保部、发改委等6部委联合发布《大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)实施细则》(以下简称《实施细则》)。“《实施细则》是对5月27日国务院发布的《大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)》(以下简称《考核办法》)的具体落实。根据《实施细则》,国家将对地方政府的空气质量改善目标完成情况、大气污染防治重点任务完成情况分别评分,满分均为100分。京津冀及周边地区、长三角区域、珠三角区域共10个省(区、市)评分结果为前述两类得分中较低分值;其他地区评分结果为空气质量改善目标完成情况分值。

(3)国家发改委发布《国家重点推广的低碳技术目录》,一共列出34项低碳技术,预计未来5年,总投入将达到3516.85亿元。其中,生活垃圾焚烧发电技术入选《目录》,预计未来5年将投入260亿元。选入《目录》中的34项低碳技术,包括非化石能源类技术12项,燃料及原材料替代类技术11项,工艺过程等非二氧化碳减排类技术6项,碳捕集、利用与封存类技术2项,碳汇类技术3项。

(4)新修订的《低硫煤及制品》北京市地方强制性标准将自8月1日正式实施,新标准规定,北京市所有用煤企业(无论民用还是工业)都须使用低硫煤(京标煤),硫的含量需要小于等于0.4%。“不符合本市地方标准的煤炭及制品将被禁止使用”。此举将减少燃煤对环境的污染,有助于改善北京空气质量。

重点公司要闻:

(1)龙源技术发布2014年半年度报告 :2014年上半年实现营业收入255,013,942.23元,同比增长12.04%,归属于上市公司普通股股东的净利润为30,275,780.31元,同比增长20.36%%,扣非净利润为27,155,549.35元,同比上涨15.99%,EPS为5.2009元/股,同比上涨1.24% 。

(2)首创股份发布对外投资公告和出售资产公告 :1. 公司公告对外投资山东省临沂市河东区第二污水处理厂等四个污水处理项目,项目预估总投资为12,250万元人民币;公司拟向全资子公司临沂首创博瑞水务有限公司增加注册资本4,900万元人民币,负责上述项目的投资、建设及运营,增资后公司仍持有临沂首创博瑞水务有限公司100%股权,特许经营期30年。本次投资项目为山东省临沂市河东区第二污水处理厂等四个污水处理项目,预估总投资为12,250万元人民币;项目总体规模共计5.6万吨/日出水标准均为GB18918-2002一级A标准;项目特许经营期均为30年(自项目开始商业运营之日起计);项目股本金内部收益率预计不低于9.00%。2. 公司拟通过协议转让的方式转让所持有的北京京城水务有限责任公司51%股权,意向受让方拟为北京城市排水集团有限责任公司,转让价款拟定为北京京城水务有限责任公司51%股权的评估值227,108.10万元。

(3)盛运股份发布在多地成立垃圾发电项目公司的公告: 目前安徽盛运环保(集团)股份有限公司已与陕西延安、铜川、商洛、新疆阿克苏、吉林白城、海南儋州、湖南永州等市签署了相关垃圾发电BOT项目特许经营框架协议,决定以自有资金1,100.00 万元分别设立陕西延安(100.00 万元)、铜川(100.00 万元)、商洛(100.00 万元)、新疆阿克苏(100.00 万元)、吉林白城(100.00 万元)、海南儋州(100.00 万元)、湖南永州(500.00 万元)垃圾发电项目公司。

投资与建议 :

近期大盘指数不断攀升,上证综指八连阳,一度攻上2200点,环保指数也随之水涨船高,周涨幅为3.04%。官方和汇丰PMI 指数等宏观数据向好,行业内并购加剧。半年度报告逐渐披露,在大盘指数走势尚未明朗之际,建议关注有资产重组动向的公司及业绩有保障的龙头企业。

风险提示:

中报披露业绩不达预期及政策推行缓慢的风险