民族证券环保行业周报

市场表现

上周中信一级子行业中,国企改革板块以及国家能源战略板块表现活跃,前期热点国防军工板块高位回落,白酒股趋于活跃,但基本面未有改善,仅限于短期交易性机会。上周仅食品饮料、农林牧渔、房地产、交通运输板块涨幅居前,国防军工、传媒、计算机、通信、电子元器件、汽车、机械板块跌幅居前。

从环保子行业来看,上周环保设备上涨1.13%,其次是水务上涨1.06%,环保(中信)上涨1.04%,环保工程及服务下跌0.85%,分别超越上证综指0.54、0.47、0.45、-1.44个百分点。环保工程及服务子行业上周跌幅较大。

从环保股涨跌幅均值比较来看,大气>水务>固废,涨跌幅分别为2.92%、-0.60%、-1.64%。另外,从环保相关子行业来看,涨幅居前的是环境监测(0.03%),其次是资源回收利用(0.00%),节能(-1.67%),生物质能(-5.82%)。

水务板块中,中山公用、国中水务、洪城水业、中原环保涨幅居前,开能环保、巴安水务、大禹节水、中电环保下跌。

大气治理板块中仅雪浪环境下跌,跌幅14.70%,中电远达、龙源技术、国电清新、永清环保涨幅居前。

固废板块中,城投控股、华西能源、东江环保涨幅居前,杭锅股份、桑德环境、盛运股份跌幅居前。

宏观动态

二季度GDP同比增长7.5%,超越市场预期,环比增长2.0%。6月工业增加值同比增长9.2%,为年内新高。1-6月固定资产投资同比增长17.3%,为年内首度增速回升。6月出口金额同比增长7.2%,增速较5月提高。6月PPI同比下降1.1%环比下降0.2%。各个地方政策或明或暗放松限购。

国资委在6家央企开展改革试点。

行业要闻

部分电厂脱硫设施未正常运行,扣减脱硫电价款并罚款共计5.19亿元。

新能源汽车按比例纳入公务用车,中央国家机关三成更新车辆须为新能源汽车。

北京大气专项执法处罚422起,本月重点检查化工、铸造行业。

重点公告

城投控股(600649)关于子公司环境集团投资洛阳市生活垃圾综合处理园区项目的公告

天壕节能(300332)关于签订战略合作协议的公告

铁汉生态(300197)非公开发行股票预案

投资建议

上周雪浪环境高位回调,打新资金获利回吐。发布中期预告涨幅较大的个股表现活跃。近期环保板块表现活跃,随着IPO的推进,资金挤出效应明显,创业板面临回调压力,环保股上涨动力不足。

中期来看,我们维持前期观点,环保政策逐步完善,水、土壤修复计划预计出台,环保行业的政策环境偏暖,加上订单进入集中签订期,环保板块基本面获得支撑,维持环保行业中期“看好”评级。

本周我们建议继续关注:1、具有基本面支撑、短期股价回调较多的桑德环境、盛运股份、瀚蓝环境;2、优质水处理公司如万邦达、中电环保、碧水源、巴安水务、兴蓉投资、津膜科技等;3、关注转型股维尔利;4、关注环境监测类公司,如先河环保、雪迪龙。开能环保短期涨幅过大,注意调整风险。

政策面,关注京津冀一体化相关政策推进、水污染防治行动计划、土壤污染防治行动计划的进展,大气治理相关政策细则的推进及未来环保任务的部署。

风险提示

创业板系统性风险、环保项目进展低于预期风险、项目回款滞后风险。