化工周报2014年第26期:关注涤纶工业丝、锂电个股

投资要点:

上周化工产品价格涨幅较大的品种是磷酸二铵(4.29%)、硫磺(4.07%)、尿素(3.82%),跌幅较大的品种是PX(-6.75%)、天然气(-6.49%)、天然橡胶(-5.01%)。上周化工二级行业板块有涨有跌,其中涨幅前三位的二级子行业是橡胶(1.71%)、化学纤维(1.61%)和化学原料(0.35%)。化工股涨幅较大的是富邦股份(46.45%)、多氟多(18.99%)、吉林化纤(14.12%)。宏达新材、雅化集团等出现较多大宗交易。

新能源汽车继续助涨锂电概念。上周国务院常务会议决定自2014年9月1日至2017年底,对获得许可的新能源汽车免征车辆购置税,周末五部委联合公布了《政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案》,明确了公务用车“新能源化”的时间表和路线图。新能源汽车爆发性增长日益来临,上半年产量增长2.2倍,在购置税政策推出后,下半年增长势头更猛,新能源汽车产量全年预计增长达5倍左右,这将大大促进锂电的消费,利好锂电板块。我们持续看好沧州明珠(002108)、新宙邦(300037)、江苏国泰(002091)。

PTA行情发生分化,PTA涨价,民用涤纶长丝跌价,注意个股区别。最近PTA生产企业改变定价策略,并对开工率进行控制,近期PTA价格从6000元/吨一路回升至接近7500元/吨。我们对PTA价格的观点是短多长空。本周民用涤纶长丝价格出现下跌,下游疲软,我们认为应该要规避一些民用涤纶长丝的个股。

关注基本面较好的涤纶工业丝行业个股。今年以来,我们重点推荐了涤纶工业丝行业的相关个股。从5月份海关出口数据来看,继续验证我们之前推荐的主要逻辑之一。涤纶工业丝在5月的出口继续创下历史的新高。我们预计今年两个相关个股尤夫股份(002427)和海利得(002206)的中报业绩会比较优秀。近期涤纶工业丝企业在原料价格出现上涨的情况下,在下游客户可以接受的程度下,逐步开始提价,传导PTA等原料涨价的影响,我们预计后续涤纶工业丝可能还有一定程度的提价。