机械军工周报(第27周):转型、变革、机会

1、本月组合:(机器人、豪迈科技、南风股份、天广消防、海特高新、中海油服、巨星科技、杰瑞股份、南方汇通、中国北车、航天电子、中航电子) ,新加入天广消防

2、本期核心观点:寻找穿越熊市的行业和优质个股。

今年我们最大力度持续推荐机器人产业链,目前认为行情进入第二波演绎,建议握紧龙头股和低估值转型公司,目前油服企业进入配置区域,认为海外业务进展顺利的油服公司能抵御国内资本开支下滑带来的波动,还有在行业调整期外延并购战略民营企业可能加快,恒泰艾普和杰瑞股份重点推荐,此外南风股份\豪迈科技\北方创业、南方泵业等持续推荐,新增重点推荐天广消防(刚调研),具体细节请见我们以前深度报告和邮件。

军工行业上游、军工电子业绩和订单增速明显提升,显示行业景气度往上,加上外围的事件催化,认为现在军工股的环境越来越好,关注军民融合和资产注入预期强烈的个股,军工行业将是穿越熊市的优质行业,可参考我们策略报告。

3、上周调研、重点报告邮件。

上周我们中期策略会成功举办,机械军工专场有1 位油服专家,两位机器人产业专家,32 家上市公司参会交流。

机械军工行业2014 中期策略报告:转型、变革、机会;机械替代人工、装备升级研究之三—需求爆发内资后发劣势能否变后发优势?机器人:入库军队一级供应商,军用自动化装备新突破,持续推荐;天广消防:收购正伟公司及对外投资,异地扩张新突破,重新推荐;南风股份:增发尘埃落定,业务未来迎接爆发式增长,持续推荐;机械行业全球研究一周观点。

4、上周行业涨幅:国防军工、智能装备涨幅较大。

上周机械行业指数涨幅为3.2%,位居涨幅榜第九,国防军工上涨了7%,同期沪深300 指数上涨了0.6%。在细分子行业中,国防军工、船舶制造、仪器仪表、智能装备等板块涨幅分别为8.5%、7.4%、6.3%、5.3%,我们重点推荐机器人、潍柴重机、隆华节能涨幅为10.0%、7.3%、6.0%,航天电子、中航电子、巨星科技涨幅为4.5%、4.5%、4.3%。

5、下周调研交流:6、风险提示:我国经济放缓超预期,新兴转型企业不达预期;宏观经济增速下行超预期;下游行业投资增速低预期。