机械军工周报:持续看好国防军工、通用航空、铁路设备、智能装备等新型转型行业优质个股

投资要点:

1、本月组合:北方创业、海特高新、威海广泰、潍柴重机、隆华节能、新天科技、中航电子、林州重机

2、核心股池:北方创业、海特高新、威海广泰、潍柴重机、鼎汉技术、中鼎股份、隆华节能、新天科技、南风股份、林州重机、机器人、中航电子、洪都航空、恒泰艾普、通源石油、博林特、新研股份、南方泵业、四创电子、晋西车轴、利君股份(调入卧龙电气、天奇股份)

3、上周邮件/报告:【智能装备行业深度】工业机器人行业需求、景气、催化剂将不断超预期,推荐机器人、博时股份、天奇股份等。【北方创业】根据媒体报道,公司今年截止目前自备车累计签订2951辆,合同金额超过20亿元;我们分析公司今年已新接订单超4751辆,其中自备车和出口车占比超85%;内蒙一机集团一季度签订合同72.5亿元,我们估计集团一季度军品新接订单45亿元左右,同比大幅增长;未来公司受益自备车、出口、军品、集团资本运作;持续首推!【通用航空】中国民用直升机发展论坛、2014上海航空航天技术与设备展下周召开,通用航空产业链首推业绩确定性高增长的海特高新、威海广泰。【海特高新】民营国防军工、通用航空产业龙头;航空制造、维修、培训、租赁齐飞;业绩确定性高增长,受益“民参军”和通用航空大发展,未来公司估值将向中航动控、哈飞股份等航空发动机控制设备、直升机制造企业靠拢,持续重点推荐。【威海广泰】创一年新高。公司未来订单预期乐观,业绩确定性高增长。基本面和主题兼备,空港、消防设备双驱动,持续重点推荐。

4、上周交流/调研:【北方创业】订单饱满业绩高增长;兵器集团资产证券化大势所趋;公司定位可能类似中航工业的成飞集成;持续首推!

5、异动点评:【北方创业】上周上涨10%;未来受益自备车、出口、军品、集团资本运作;持续首推!

6、下周调研:【中信海直】(通用航空产业链研究)

7、近期重点关注事项:(1)本周中国民用直升机发展论坛、2014上海航空航天技术与设备展;关注低空空域管理改革进展;通航产业链首推海特高新、威海广泰。(2)国防军工:南海局势紧张,成飞集成拟注入防务资产,科研院所改制预期提升,总装鼓励民企参与武器装备研发;首推业绩确定性高增长的北方创业、海特高新。(3)铁路投资重回历史高点,动车组与货车招标预计最快6月启动,铁总将调增动车组购置计划;首推北方创业、鼎汉技术;中国北车/中国南车防御性增强。(4)广船国际停牌,关注中国船舶、ST钢构及兵器集团等其他军工集团资本运作;(5)期待发动机重大专项出台;(6)3D打印政策;南风股份3D打印项目试投产。(7)核电建设重启;中英签署高铁核电等40项协议。