环保行业周报:国务院部署2014-2015年节能减排任务

上周市场表现

上周,平安环保指数上涨0.25%,同期上证指数上涨0.23%,环保板块跑赢大盘0.02 个百分点。35 家样本公司中,17 家上涨,1 家持平(停牌),17 家下跌。平安环保板块当前市盈率为36.41 倍,比上周提高0.39 倍;是全部A 股的3.32 倍。个股方面,迪森股份、三维丝、盛运股份、东江环保、格林美涨幅居前。

行业及公司重要信息

【公司】先河环保(300137)公告,公司收到河北博鳌招标代理有限公司的中标通知书,确定公司为河北省环境监测中心站全省第二期县级空气监测网建设项目的中标人,中标金额人民币1.17 亿。

【综合】国务院办公厅发布《2014-2015 年节能减排低碳发展行动方案》,对今明两年节能减排降碳工作提出具体要求。《行动方案》共提出了八个大项指导节能减排降碳工作,充分强调了“市场化”的作用。提出量化要求的工作内容中,与环境保护直接相关的内容主要集中在推动火电、钢铁、水泥行业的脱硫、脱硝,以及污水处理两方面。

行业观点

《2014-2015 年节能减排低碳发展行动方案》提出2014-2015 年单位GDP能耗需逐年下降3.9%以上,同时再次强调到2015 年节能环保产业总产值达到4.5 万亿元,节能减排工作压力与机会并存。《行动方案》充分强调了“市场化”的作用。在推进节能减排、环境保护的背景下,市场化的推进为民间资本进入环保行业提供了有效的路径,行业发展面临的资金和技术制约将得到极大的缓解。

《行动方案》提出量化要求的工作内容中,与环境保护直接相关的内容主要集中在推动火电、钢铁、水泥行业的脱硫、脱硝,以及污水处理两方面。《行动方案》提出要“完成3 亿千瓦燃煤机组脱硝改造”,“6 亿吨熟料产能的新型干法水泥生产线安装脱硝设施”,脱硝行业的建设高峰将延续至2016年。污水处理方面,提出要“新建日处理能力1600 万吨的城镇污水处理设施”,“加强地下水污染防治”等任务,随着《水污染防治行动规划》正式出台临近,预计高达2 万亿的投资将为行业持续增长提供充足动力。

经过近一个季度的盘整,目前环保板块已经基本消化去年大幅上涨带来的估值压力,多数公司订单及执行情况良好,中报可保持乐观预期。维持对环保行业“强于大市”的评级,推荐关注:瀚蓝环境、先河环保、雪迪龙、龙净环保、盛运股份。

风险提示

1、新股发行对市场尤其是创业板产生较大冲击;2、行业竞争环境持续恶化,公司新增订单规模低于预期。