机械军工行业周报:铁路投资重回历史高点;看好国防军工、通用航空、铁路设备等新型转型装备

1、本月组合:北方创业、海特高新、中航电子、新天科技、隆华节能、南风股份、潍柴重机、林州重机

2、核心股池:北方创业、海特高新、威海广泰、中航电子、中鼎股份、新天科技、隆华节能、南风股份、潍柴重机、林州重机、洪都航空、机器人、恒泰艾普、通源石油、博林特、新研股份、南方泵业、四创电子、晋西车轴、鼎汉技术

3、上周邮件/报告:【中鼎股份】收购德国KACO强化高端油封业务,关注OPOC环保发动机产业化进程,持续推荐。【潍柴重机】业绩拐点显现;公司受益长江经济带黄金水道建设、内河船型标准化补贴;持续推荐。【林州重机】业绩拐点显现,加快转型升级,持续推荐。【天地科技】一季度业绩略超预期;中煤科工资本运作将带来业绩、估值双提升;维持谨慎推荐。

4、上周交流/调研:【林州重机】业绩拐点确定,将加快转型升级(能源装备综合服务商、机器人、高端安防等),维持推荐。

5、下周调研:【天地科技】

6、近期重点关注事项:(1)铁路投资重回历史高点,中国铁路总公司4月30日召开电话会议,再度调整今年的铁路固定资产投资计划,调整后今年的铁路投资总额将达到8000亿元以上,比2013年实际投资增长20%;2014年设备投资额由1200亿增至1430亿以上,比2013年增长38%;今年铁路投资超预期,预计未来2年将具一定的可持续性;利好铁路设备行业;动车组与大规模货车招标预计5月份启动。我们重点推荐北方创业、鼎汉技术;中国北车/中国南车的防御性增强。

(2)广船国际停牌,中船集团资本运作提速,关注中国船舶、ST钢构及兵器集团等其他军工集团资本运作;(3)成飞集成预计6月19日前复牌;(4)低空空域管理改革等通航政策进展;威海广泰筹划重大事项(拟筹划购买资产相关事宜)停牌;(5)航空动力增发事项过会;(6)3D打印政策;南风股份3D打印项目试投产。

7、行业观点:持续看好国防军工及转型装备;关注传统周期行业自下而上个股