机械军工行业周报:看好国防军工、通用航空等新型转型装备,传统周期子行业个股机会增多

投资要点:

1、本月组合:北方创业、海特高新、中航电子、新天科技、隆华节能、南风股份、潍柴重机、林州重机

2、核心股池:北方创业、海特高新、威海广泰、中航电子、新天科技、隆华节能、南风股份、潍柴重机、林州重机、洪都航空、机器人、恒泰艾普、中鼎股份、新研股份、天广消防、通源石油、博林特、大冷股份、南方泵业、四创电子、晋西车轴(调入鼎汉技术)

3、上周邮件/报告:【海特高新】民营军工、通用航空产业龙头,航空制造、维修、培训、租赁齐飞;业绩高增长具持续性,未来空间大,持续推荐!【海特高新】业绩高增长具持续性,打造民营“综合航空技术服务商”;持续推荐!【通用航空】2014亚洲公务航空会议及展览会于4月15-17日在上海举行;海特高新涉及公务机维修、公务机融资租赁(未来)等业务,持续推荐。【潍柴重机】子公司更名“潍柴发电设备有限公司”,燃油(燃气)发电设备市场空间远超船用中速机,公司发电设备业务将加速发展;持续推荐!【天地科技】创年内新高;王坡扩产驱动业绩增长;中煤科工资本运作将带来业绩、估值双提升;维持谨慎推荐。【利君股份】节能设备科技型小巨人,业绩拐点显现,将加快转型升级,维持推荐。

4、上周交流/调研:【鼎汉技术】民营轨道交通高端装备供应商,传统业务轨道交通信号电源系统、专用通信电源等保持快速增长,3大新业务车载辅助电源、车载动态安全检测设备、屏蔽门核心系统将获得突破,预计收购海兴电缆(高铁、地铁等机车电缆)后,将加快产业链收购整合,实现跨界式增长。公司年报中指出2014年净利润目标为同比增长40%,我们预计14-16年EPS为0.41/0.60/0.86元,PE为46/32/22倍;海兴电缆收购成功后将大幅增厚业绩,预计摊薄后实际备考EPS(计入海兴电缆全年业绩,按照5.22亿股本计算)为0.37/0.49/0.67元,PE为28/21/16倍,给予“推荐”评级。【舜天船舶】新接订单大幅增长,近期公告新增合同近38亿元,业绩拐点渐现,暂不评级。

5、下周调研:吉艾科技

6、近期重点关注事项:广船国际停牌,中船集团资本运作提速,关注中国船舶、ST钢构及兵器集团等其他军工集团资本运作;成飞集成预计6月19日前复牌;低空空域管理改革等通航政策进展;威海广泰筹划重大事项(拟筹划购买资产相关事宜)停牌;航空动力增发事项过会;3D打印政策;南风股份3D打印项目试投产

7、行业观点:持续看好国防军工及转型装备;关注传统周期行业自下而上个股