化工周报:关注油服装备、涤纶工业丝、草甘膦等板块

投资要点:

上周化工产品价格涨幅较大的品种是醋酸乙烯(13.33%)、R22(10%)、液氯(6.25%),跌幅较大的品种是焦炭(-10.53%)、钛精矿(-9.64%)、丁二烯(-8.42%)。上周化工二级行业板块全部出现上涨,涨幅前三的板块是化学纤维(3.80)、石油化工(3.07%)、橡胶(2.42%)。化工股涨幅较大的是恒天天鹅(32.17)、宝硕股份(19.53%)、皖维高新(18.36%)。宏大爆破等出现较多大宗交易。

二季度布局石油服务装备板块。由于石油系统内部反腐事件影响,本应在去年4季度开始的油公司2014年度招投标将陆续展开。中石油长庆油田正在就井筒工程进行集中招标,预计4月结束。此次市场化招标有上千家公司参与,预计其他大型油田也将逐步开展招投标工作,而且市场化也将更加利好于技术领先的民营油服装备企业。另外中石化对于页岩气的开展越加重视,有可能再次实行混合所有制经营,相关公司我们重点关注通源石油(300164)、海默科技(300084)。

碳四价格下探,需求仍然偏弱。上周中石化丁二烯出厂价格陆续下调,下游颓势难改。

丁二烯走势下跌也使顺丁胶市场由利空主导。国际橡胶研究组织(IRSG)预计2013-2015年全球天然橡胶和合成橡胶需求增速料较预期放缓,由于供给充分,我们预计合成橡胶产业链上产品价格在今年缺乏上涨动力,看好需求刚性,对橡胶原料成本敏感性高的终端企业,如:宝通带业(300031)、双箭股份(002381)。

涤纶工业丝产品的价差仍然维持2月份的水平,持续推荐尤夫股份和海利得。虽然上周PTA价格有所反弹,但是根据我们对涤纶工业丝价差进行的测算,3月份涤纶工业丝的价差和二月份大致持平,处于相对比较理想的水平,因此我们持续强烈推荐尤夫股份(002427)和海利得(002206)。

甘氨酸供给偏紧,关注草甘膦。目前甘氨酸供给偏紧,上周甘氨酸有所提价,对甘氨酸法的草甘膦有一定的价格推动作用。目前环保部已经收到各省草甘膦企业的上报材料,审查工作仍在进行,建议关注草甘膦相关个股。