机械军工周报:战略推荐军工、智能装备板块,近期加大配置油气服务设备行业

1、本月组合:(机器人、巨星科技、杰瑞股份、中海油服、豪迈科技、安徽合力、潍柴重机、南风股份、烟台冰轮、大冷股份),新加入杰瑞股份。

2、建议重点关注转型新兴行业:军工、智能装备是两大重点,油服企业进入配置区间,传统行业关注优质企业转型及国企改革国防军工:14 年军费开支增长12.2%,新一代主战装备研制列装和国防现代化进程加快,军工板块基本面持续向上,近期日益复杂的海内外局势,两会后涉军热点以及发动机重大专项可能超预期带来主题催化剂,重点推荐:中航电子、海特高新、钢研高纳、中国卫星、四创电子等,建议关注航天电子、航空动力、湘电股份、闽福发A。

智能装备:看好三类企业:一是强大的自动化背景及集成能力的公司;二是依托某一大行业应用背景类公司;三是突破核心零部件技术的公司。重点推荐机器人、豪迈科技,近期新增推荐巨星科技,重点关注博实股份、上海机电。

油气装备:近期油气设备和油服行业回调幅度较大,受制于石油体系深入反腐和2014 年国内油气开发投资增速放缓的影响。我们认为两会后国内油服市场化改革将加速,民营油服公司面临历史性机遇,推荐杰瑞股份、中海油服、海油工程、恒泰艾普,关注通源石油。

节能环保设备:两会提出要出重拳强化污染防治,大气污染防治财政专项资金管理办法争取今年年内出台。政策驱动下的环保投资加速,行业相关设备需求迎来爆发,推荐技术研发实力强,产品技术实力雄厚及的龙头公司开山股份、雪迪龙,重点关注隆华节能。

3、传统行业:已无趋势性大机会,关注国企改革和转型带来的机会传统机械下游减速明显,而且房地产新开工未来可能下滑,行业过剩产能严重,缺乏趋势性机会,但目前很多公司股价都已向PB 回归,鉴于行业景气度阶段性底部,短期股价风险不大。

传统行业关注国企改革和转型带来的个股机会,重点关注安徽合力、南风股份、南方泵业、利君股份等4、上周重点报告邮件:机器人:行业需求进入快速增长期,未来几年军工机器人和数字化工厂将是两大引擎,长期看好公司发展前景。

南风股份:3D 打印业务未来将带来高速增长,公司设备进入安装调试阶段,未来成长空间有望打开;富瑞特装:公司未来发展战略清晰,LNG 气瓶订单回升,预计2014 年仍将保持快速增长,建议重点关注。

5、风险提示:宏观经济增速下行的风险;下游行业投资增速低于预期的风险