机械设备行业周报:表现分化,概念热度不减

上周市场表现:

上周(3月10日-3月14日)机械板块公司表现总体基本与大盘同步,由于工程机械、铁路、造船等大市值子板块在信息面均无利好,且进入年报季,而上述板块公司大多在2013年的业绩较差。所以,整体上对机械板块形成压制。上周中信机械行业指数上涨1.18%,相比要弱于沪深300指数上涨1.19%的走势。虽然各子板块没有基本面利好,但是部分概念类股票和资产注入重组类股票涨幅较大,也拉动指数上行。

华融行业观点:

我们认为,受制于基建投资和房地产行业的现状,机械行业中的许多板块在未来相当长的一段时间内仍将无法摆脱经营的困境。关注可实现制造业升级和进口替代的个股,以及下游会持续景气的子板块:油气钻采装备、海工装备、天然气储运和应用装备、合同能源管理装备、冷链,机器人。

一周行业大事记:

本周作业海工平台数量普遍有降,北海稳定、墨西哥湾有升。截至2014年3月14日的一周,根据IHS的统计数据,近一周中东波斯湾地区的海工平台利用率从一月前的79.3%下降至77%,主要是这一地区的平台数量由一月前的111升至113,而作业平台数量由88座降至87座。东南亚目前的平台利用率相比一月前小有上升主要是由于该区域海工平台存量减少了一座,而作业平台数量不减导致的。欧洲北海地区作业平台和使用率近一月基本稳定,较6月前还有所增长。北美墨西哥湾作业平台数量持续上升,目前的利用率也较一月前有所上升,从78.9%升至83.1%。

中集来福士获自升式平台订单,吉宝新平台预计2017年配置在我国东海。中集集团全资子公司烟台中集来福士海洋工程有限公司(中集来福士),从马来西亚CoastalContracts的子公司ThaumasMarine获得了1座自升式天然气压缩平台订单,该平台将采用中集来福士自主设计Taisun200B。这座自升式平台计划于2015年交付,交付后将前往墨西哥湾为墨西哥国家石油公司服务,租约为期8年,并可延长至12年。该平台最大作业水深55米,日处理气体量2亿立方米。设计温度0-45摄氏度,入级美国船级社。加坡吉宝岸外与海事集团(KeppelO&M)全资子公司吉宝远东(KeppelFELS)已经承接了为TSOffshore建造一座超高规格自升式钻井平台合同,合同价值大约5亿美元。该平台将于2017年第一季度交付,该平台为第一次采用吉宝公司新专利KFELSNPlus设计的平台。最大作业水深500英尺,钻探深度35000英尺,预计该自升式钻井平台交付后将配置在中国东海,但也具备了将该自升式钻井平台配置到北海作业的能力。

央行:信贷重点支持新型农业经营主体购置农机具。中国人民银行出台了《关于做好家庭农场等新型农业经营主体金融服务的指导意见》,明确切实加大对家庭农场等新型农业经营主体的信贷支持力度,重点支持新型农业经营主体购买农业生产资料、购置农机具、受让土地承包经营权等农业生产用途,发展多种形式规模经营。央行提出,各银行业金融机构对经营管理比较规范、主要从事农业生产、有一定生产经营规模、收益相对稳定的家庭农场等新型农业经营主体,应采取灵活方式确定承贷主体,按照“宜场则场、宜户则户、宜企则企、宜社则社”的原则,简化审贷流程,确保其合理信贷需求得到有效满足。重点支持新型农业经营主体购买农业生产资料、购置农机具、受让土地承包经营权、从事农田整理、农田水利、大棚等基础设施建设维修等农业生产用途,发展多种形式规模经营。

国内工程机械企业海外参展。北美市场对于全球工程机械行业而言举足轻重,三年一届的拉斯维加斯工程机械展会毫无疑问的成为全球工程机械“战场”的一个缩影。此次展会,三一共展出20台设备,其中7台为全新产品,含2台MINI挖机,1台伸缩臂起重机,3台全新履带起重机,SSR120机械式平地机和全新的25吨重型叉车。所有参展产品达到了国际一流品质,其中8台产品达到了Tier4四阶段排放要求,可以行销欧美主流市场。据徐工机械副总裁、徐工进出口公司董事长王岩松透露:徐工集团携旗下九款产品参加2014年拉斯维加斯展,参展的九台产品是专为北美市场进行适应性改进的,满足北美地区排放标准要求,节能环保,便捷的维修保养技术并符合北美操作习惯。中联重科将携旗下混凝土机械、工程起重机械、建筑起重机械,土方机械以及环卫机械五大类共14台产品亮相。

新三版专题:机械设备之专用设备概览。我国新三版市场目前机械行业中专用设备子行业是公司数量最多的,根据证监会的分类标准有61家,其中2014年前两个月集中上市的有26家,也是2010年至今各年份上市公司中最活跃的部分。这61家企业中,2014年以来成交量排在前5位的成交额最大为442万元,第5位成交45万元。其中只有16家年初以来存在交易记录,其他均未有交易发生。下一期周报,我们将简单介绍这成交额排在前五的企业。

风险提示:经济增速进一步放缓;市场资金成本居高不下。