机械设备行业周报:行业积极因素较少,冷链受热捧

上周市场表现:

上周(2月17日-2月21日)机械板块公司表现总体上乏善可陈,由于工程机械、铁路、造船、机床等大市值子板块在信息面均无利好,且进入年报季,而上述板块公司大多在2013年的业绩较差。所以,整体上对机械板块形成压制。上周中信机械行业指数下跌0.62%,想比要弱于沪深300指数下跌0.37%的走势。

华融行业观点:

我们认为,受制于基建投资和房地产行业的现状,机械行业中的许多板块在未来相当长的一段时间内仍将无法摆脱经营的困境。关注可实现制造业升级和进口替代的个股,以及下游会持续景气的子板块:油气钻采装备、海工装备、天然气储运和应用装备、合同能源管理装备、冷链,机器人。

一周行业大事记:

振华重工海工业务再突破。振华重工与新加坡油气服务供应商SK Drilling签订2座F&G JU-2000E型自升式钻井平台建造合同,合同金额不详。这两座自升式钻井平台计划在2016年上半年交付。这2座自升式钻井平台将部署在北海作业。这是振华重工近日从Lovanda Offshore和 Lovansing Offshore获得总价值近4亿美元的2座F&G JU-2000E型自升式钻井平台订单后的再次突破。这表明我国海工阵营在世界海工市场的地位正在上升,有利于我国海工产业的发展和提升。

天然气产业大发展致液化气运输船舶成新宠。中国平安(CHINA PEACE)航运基金成立一个VLGC部门,至少在中国和韩国船厂订造14艘超大型液化气船,订单总额预计达6.4亿美元。其中和大宇造船海洋签署了4+4艘84000立方米LPG船意向合同。每艘VLGC约8000万美元,预计在2016年交付。该系列船指定为中国石油天然气集团(CNPC)运输LPG。中国平安进入VLGC市场,背后是美国页岩气出口利益驱动。中国最近一直购买二手VLGC进入该市场,但是随着二手VLGC价格攀升,美国页岩气出口规模增长,中国船东开始建造VLGC。另外,山东海运将在江南造船集团订造6艘83000立方米VLGC,中国天然气产业的发展极大拉动了相关船舶需求。

受益于农地流转和农业现代化,农机持续景气。福田雷沃重工海外事业部乌克兰办事处赢得1206台雷沃拖拉机的订单合同,春节以来销售势头良好。东风汽车以集团的身份与日本井关签订了扩大合资经营合同,整合双方资源组建新的东风井关。合同约定,东风汽车与日本井关各持股50%,将投资15亿元,导入插秧机、收割机、拖拉机等全系列产品,以此为基础,形成农业专用车辆、农业机械、专业农机具三大核心业务,提供农业全程机械化解决方案。东风汽车负责人表示,新东风井关将会被打造成年销售收入150亿元、跻身中国农机行业前五强的大型农机骨干企业集团。未来,还将作为东风集团新的事业增长点。

冷链“火热”,前景可观。 最近两年,在电商冷链物流建设的带动下,国内将新增冷库需求3000万吨,未来5年冷库保有量有望翻番,新一轮冷库投资已然启动。2013年冷库保有量2600万吨,同比增长36%,冷库投资重回景气上升通道。结构上看,农业补贴带动下产地预冷库投资已然爆发,电商驱动的物流配送型冷库投资即将爆发,农产品物流园配套冷库投资回升。

风险提示:经济增速进一步放缓;市场资金成本居高不下。