机械行业周报:市场情绪企稳后行业有望重回中长期投资主线

市场表现与主要观点

1月13日-1月17日,机械行业以1.64%的涨幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第6位,跑赢沪深300指数2.84个百分点。

本周渤海机械行业的行情表现紧紧围绕“机器人”这一智能装备主题展开,但与以往市场对于板块中龙头绩优个股的集中追捧不同,本周涨幅较大的个股多为自身主业经营业绩平平、发展遭遇瓶颈的行业新进入者,且热点趋于分散,市场对于这一板块参与风格的重塑,一方面源于对更高业绩改善弹性的追逐,另一方面也难逃盲目跟风炒作之嫌,在此带动下,“机床工具”板块以7.27%的涨幅领涨行业;与此同时,在个股利好和扶持政策的真空期,以及IPO对市场情绪的冲击下,我们对于行业全年投资主线的判断受到了一定扰动,“铁路设备”板块暂时以3.42%的跌幅在行业内排名垫底。

我们认为,新股集中发行对市场情绪的影响短期内难以消除,在此时期内行业的价值投资主线可能会有所偏离,但随着政策窗口期的再度到来,符合国家政策导向和产业自身升级规律的中长期投资主题有望再度成为机械行业的主要驱动因素。我们维持机械行业的中性投资评级,长期推荐铁路设备产业链和油气装备产业链的中国南车、杰瑞股份、惠博普,建议短期关注近期具有利好事件支撑的一拖股份、汉钟精机、中国船舶、聚光科技。