本周核心关注。我们二季度以来坚持从“龙头+反转”两条主线挖掘行业牛股,在低迷时期困境公司转型升级动力十足,但我们更为看好龙头企业的优质产业资源及其在行业复苏时期的巨大弹性,目前时点更应把握服装龙头股补涨行情。本周重点推荐探路者(户外用品+户外体育+在线旅游三大板块龙头)、森马服饰(构建儿童产业“互联网+”生态圈,电商品牌发展良好)、雅戈尔(金融投资带来业绩弹性,大健康提升长期价值)、罗莱家纺(家纺龙头转型大家居,智能家居提估值)、奥康国际(鞋业龙头,业绩反转)。同时,建议关注转型个股朗姿股份、卡奴迪路、红豆股份、星期六。
优质港股介绍:都市丽人。国内贴身衣物市场中市场份额位居榜首,旗下女性内衣涵盖九大品牌(都市俪人、都市丝语、都市缤纷派、都市丽人的秘密等),并于2015 年初成功收购知名内衣品牌欧迪芬,进军高端内衣市场。2014 年营收及净利润分别为40.08 亿元(37.4%+)、4.25 亿元(54.3%+),门店7026 家(21.35%+),其中加盟店数量为6049 家,自营店为977 家,线上收入占比仅为2%。
本周股票组合。上期组合涨幅为3.57%,组合跑赢行业指数3.75个百分点。本周股票池:雅戈尔(20%)、森马服饰(20%)、罗莱家纺(15%)、奥康国际(15%)、七匹狼(15%)、探路者(15%)。
重点公司跟踪。《雅戈尔深度报告:“四轮驱动”助跑牛市业绩,大健康开启未来十年增长序》、《朗姿股份收购联众国际 28.9%股权,“泛时尚生态圈”战略布局拉开序幕》、《富安娜业绩略超预期,对外投资提高估值弹性》。探路者业绩交流会纪要请向我们索要。
一周表现回顾。本周上证综指、深成指、沪深300 涨幅分别为6.27%/0.97%/5.79%。纺织服装涨幅为-0.18%,其中纺织制造上涨1.43%,品牌服饰上涨2.17%。涨幅前三公司蓝鼎控股、江苏三友、凯撒股份。
年报公告&季度报告:探路者(2014 营收+18.67%,归母净利18.28%、10 派2 元)、搜于特(Q1 营收-24.86%,归母净利-55.08%)、富安娜(2014 营收+5.68%、归母净利+19.56%、10 派1 元转10 股)、百隆东方(2014 营收+8.13%、归母净利-6.72、每10 派2.2 元转10 股)。
海外上市公司跟踪:H&M(3 月销售上涨10%)、杜嘉班纳(全年收入增7.1%)、Burberry(下半年销售上涨,计划调价)、迪奥(品牌第三季度收入增21%)、Levi Strauss(一季度盈利跌23.2%)。
行业重要资讯。一季度全国50 家重点大型零售企业服装零售额同比增长3.5%。3 月服装及衣着附件同比增长2.2%。
风险提示:1)消费环境持续低迷;1)转型进度低于预期
首页
微信公众号
证券之星APP
