基础化工行业:看好高成长新材料、产业互联网公司及供需格局向好的染料、超纤、味精

投资要点,成长品:推荐产业互联网、新材料和新能源汽车相关标的,首选业绩高成长、估值有安全边际、确实拥有核心竞争力能够整合产业链、并借助互联网工具来重构产业架构的公司,图文快印O2O 鼎龙股份,裸眼3DO2O 康得新、汽车后市场电商回天新材、康得新、青岛双星、德联集团,农业互联网辉丰股份、诺普信、金正大、史丹利、新都化工,染料电商安诺其、化学试剂电商光华科技,同时建议关注未来可能触网的公司:农业互联网:雅本化学、新洋丰、司尔特。

其他成长品推荐低估值、增长确定性强的农药医药中间体永太科技、联化科技、华邦颖泰、存在外延式预期的小市值标的裕兴股份、新能源汽车产业链多氟多;细分领域高成长企业(德威新材、鸿达兴业、永利带业、三聚环保、久联发展、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工)。

周期品:继续推荐行业格局稳定、流动性宽松下,进入提估值阶段的染料板块浙江龙盛、闰土股份、航民股份、安诺其。其他周期品如超纤(华峰超纤、双象股份)、味精及氨基酸(梅花生物、阜丰集团、星湖科技)行业景气度向上,同时行业格局向好,也值得重点关注;化工品下游旺季来临,油价继续低位震荡,“春季补库存+油价企稳”交易性机会,从弹性和安全边际两个维度下建议关注粘胶(三友化工、澳洋科技、新乡化工、南京化纤)、涤纶长丝(桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化)、磷肥(云天化、新洋丰)、钛白粉(佰利联等)等。

原油方面,本周原油价格延续上周上涨趋势,一周涨幅近8%。EIA 预计美国页岩油产量将在5 月出现下滑,而周度库存报告则显示美国原油产量已近峰值水平,并且库存增量远不及预期,炼厂原油加工量持续增长,美国炼厂开工率连续6 周上涨。另一方面,沙特和伊朗对限产和减产的呼吁,本周油价上涨提供了另一个支撑。WTI 价格运行区间在51.9-56.8 美元/桶,布伦特价格运行区间在57.9-64美元/桶。

新材料方面,2015 年4 月22-29 日,第十六届上海国际汽车工业展览会将在国家会展中心举行。本届国际车展以“创新〃升级”为主题,将汽车所推动的技术变革,汽车文化带来的生活理念升级全面展示。在物联网的快速发展下,车联网技术逐渐被外界熟知,智能汽车的概念逐渐得到普及,届时,展会将集中展示科技进步所演绎的未来汽车工业发展前景。

农资方面,农业部出台农业面源污染防治意见,其中“两减”政策指出:推进新型肥料产品研发与推广,集成推广种肥同播、化肥深施等高效施肥技术;扩大低毒生物农药补贴项目实施范围,加速生物农药、高效低毒低残留农药推广应用。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等