机械行业周报:两机专项有望加速落地,推荐关注中航动力、成发科技、中航动控

一周回顾:上周“一带一路”主题投资下的铁路设备、核电设备走强,南北车、永贵电器、应流股份等上市公司领涨,中集集团、豪迈科技、南方泵业、巨星科技等低估值蓝筹持续上涨。机械行业总体观点:1)重点推荐国防军工,两机专项有望加速落地;2)“工业4.0”概念,重点推荐关注慈星股份、新时达,以及医药装备楚天科技、东富龙;3)关注低估值现金奶牛型的中集集团、纽威股份、应流股份、汉钟精机等。

军工:中航发动机板块研究所高层近期频繁调整,产业整合预期提升,两机专项有望加速落地,推荐关注中航动力、成发科技、中航动控。

工信部印发军民融合专项实施方案,新材料领域备受关注,推荐关注超材料个股龙生股份和碳纤维复合材料领域个股康得新和南通科技;建议继续关注南北船合并预期受益个股中国重工、广船国际和中国船舶;持续推荐关注中直股份、中航光电、海特高新、振芯科技。

铁路装备:“一带一路”先锋,推荐中国南车、中国北车、康尼机电、永贵电器,以及关注零部件供应商鼎汉技术、春晖股份。今年政府工作报告确认年内铁路投资将完成8,000 亿元以上,铁路装备高景气度得以延续。铁路出口预期依然强烈,中国标准动车组的研制依序推进。

我们重点推荐中国南车、中国北车、康尼机电、永贵电器。

电梯行业:国产电梯订单充足,现金奶牛支撑“工业4.0”延伸,推荐关注低估值上海机电、广日股份。国产电梯表现突出,毛利率呈上升趋势;国产电梯在手订单维持快速增长,2015 年业绩有保障;凭借电梯高自动化技术优势,电梯企业向“工业4.0”领域外延扩张;“一带一路”、“中国制造2025”看好电梯板块。

医药装备自动化:医疗领域现金流好,进入壁垒高,技术要求高,以东富龙、楚天、千山药机为代表实现了医药装备自动化和国产化,美亚光电实现牙科CBCT 设备的国产化,重点推荐关注楚天科技、东富龙。

“工业 4.0”推荐关注巨星科技、亚威股份、新时达。互政府工作报告提到实施“中国制造2025”,制定“互联网+”行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,推荐关注机器人、博实股份、亚威股份、巨星科技、新时达。

油服行业:油价再度呈反弹趋势,推荐关注全球范围内吸收先进油服技术的杰瑞和有爆发力的二线白马油服上市公司恒泰艾普、海默科技、通源石油。

推荐关注低估值现金奶牛型的中集集团、豪迈科技、汉钟精机、纽威股份、应流股份。

近期调研及重大事项:已调研楚天科技、万马股份、康力电梯、天奇股份、东富龙、永贵电器、豪迈科技、安控科技、三一重工。近日发布永贵电器、康尼机电和中石化油服的深度报告,拟调研洲际油气。

风险提示:系统性估值风险、美国页岩油产量下降慢于预期。