环保行业周报:清控入主桑德,固废板块迎来估值修复行情

投资要点

投资策略-A 股:上周环保板块大涨-0.1%,但个股精彩纷呈,龙马环卫、国祯环保、中电环保、维尔利等均有20%以上涨幅。本周桑德公告,桑德集团将其29.80%的股权转让予清华控股、启迪科服、清控资产与金信华创(一致行动人),涉及70亿人民币;股份转让完成后,公司实际控制人将变更为清华控股。产业资本出资定价(清控的股权成本价27.7元/股),我们预计桑德环境将点燃环保主题行情,特别是固废板块。

推荐组合:上周推荐组合龙马环卫(环卫装备龙头,打造“环卫装备+环卫服务”整体解决方案平台,大行业小公司,估值低估);国祯环保(PPP 弹性标的)、巴安水务(PPP 弹性标的),分别上涨23%、33%、-4%。考虑国祯环保短期涨幅过大,我们将其暂时调出组合。本周组合:龙马环卫、瀚蓝环境、桑德环境、巴安水务。

注:我们的周报组合一般不超过 4家公司,短期我们调出周报组合的公司并不代表不看好其未来发展,而是基于实战角度,调入短期绝对收益空间更大的标的。

投资策略-H 股:近期政策频出,港股市场和A 股市场互联互通稳步推进;极具吸引的低估值+不断扩大的A/H 股溢价率+优质基本面,国内资金南下迅速涌入香港市场做提前布局,港股明显升温,迎来较好投资窗口。目前时点行情远未结束,维持前期投资建议,建议投资者同时加大港股环保板块配置。港股推荐组合:三小龙-康达环保(恒生综指小型股成分股)、绿色动力、新宇国际;三白马-光大国际(沪港通)、北控水务(沪港通)、东江环保(停牌中)n 本周周报重点更新:桑德环境转让股权事件点评、瀚蓝环境和复星合作点评、新宇国际转让股权事件点评。