新能源行业周报:Q1产销量爆发,新能源汽车有望迎来戴维斯双击

本期内容提要:

本周观点:继续推荐光伏、新能源汽车、储能板块。光伏、新能源汽车是我们一直强调的两个板块,两个大逻辑:1、大环保:上周清华控股70亿现金控股桑德环境,体现了国家层面环保的重要性,我们一再强调大环保最好的方式是推动能源生产和消费的变革;基于子行业高增速和大空间,生产环节最看好光伏,消费环节最看好新能源汽车。2、国家经济结构的调整和转型:国家整体投资方向重点在新兴产业,新兴产业活力重在民企,光伏、新能源汽车是重中之重。

光伏:1)电站的金融属性加上民企活力使得金融创新将在光伏电站企业中风起云涌,推动行业快速发展;能源互联网、电改更使得清洁能源披上想象的翅膀。2)内蒙古和湖北出台了省级的可再生能源配额制,这将有力保障了可再生能源的装机容量以及后续发电,保障了新能源新增发展空间和收益率;我们预计全国性的可再生能源配额制也将在近期出台,利好行业。3)建议关注公司:爱康科技(引领创新的成长龙头)、林洋电子(稳健龙头,有向平台发展优势)、彩虹精化、中环股份、隆基股份、东方日升。

新能源汽车:这是我们一直看好的板块。1)行业层面,3月新能源汽车生产1.43万辆,销售1.41万辆,同比分别增长2.8倍和3倍。2)公司层面,苹果等创新龙头涉足电动车;优质的动力电池求供不应求。3)建议关注公司:动力电池:比亚迪、东源电器、猛狮科技;2、材料公司:杉杉股份、新宙邦、天赐材料、沧州明珠;3、充电桩大规模设施建设及运营: 科陆电子、万马股份。可重点关注比亚迪产业链的公司st 合泰、st 路翔。

储能:储能是能源互联网、分布式能源等必须的环节,空间巨大;储能在国家层面也正获得前所未有的高度关注,针对储能领域的相关补贴政策亦在酝酿之中:国务院在《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》也将储能列为9个重点创新领域之一。建议关注公司:猛狮科技,圣阳股份、科陆电子、南都电源、阳光电源。

重要行业动态:新能源汽车板块:中汽协4月9日发布的最新数据显示,一季度,新能源汽车逆势上扬。1至3月新能源汽车生产27271辆,销售26581辆,同比分别增长2.9倍和2.8倍。其中,3月新能源汽车生产1.43万辆,销售1.41万辆,同比分别增长2.8倍和3倍。其中纯电动汽车产销增幅最大,3月共产销9504辆和9390辆,同比分别增长4倍和3.5倍点评:在这种的增长速度下,2015年底推广50万量的目标不是不可能实现。新能源汽车整体产业在销量的爆发和未来广阔的市场空间(2020年争取500万辆)的推动下有望迎来业绩及估值的戴维斯双击。核电板块:核电或迎密集核准期:据悉,发改委4月初批复了中核集团“华龙一号”落地项目福清5、6号机组,并正式上报国务院。这是今年批复的第二个核电项目。历经26个月的冰封期,2015年核电将迎来批复和投产高峰。

重要公司动态:1、当升科技:拟通过发行股票及现金方式收购中鼎高科100%股权2、天瑞仪器:使用超募资金收购苏州问鼎环保科技有限公司100%股权3、中利科技:四子公司获得光伏发电项目备案,公司已累计为2015年光伏发电项目获得批准文件548.8MW,其中正在开工建设180MW。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。