纺织服装行业:体育产业资源交易平台启动,关注体育产业的市场化机遇

本周核心观点。上周我们在深圳举行2015年策略会,探讨纺织服装行业未来转型之路,并重点梳理2015年行业四条投资主线,推荐公司为:森马服饰、罗莱家纺、美盛文化、探路者、奥康国际、朗姿股份、嘉欣丝绸,详见策略报告《深度转型阶段,期待龙头明年表现》。12月18日体育产业资源交易平台在北京产权交易所正式启动。未来五年体育产业资源交易平台的年成交额将突破百亿元人民币甚至达到千亿级,更多层面的体育产业资源将在更规范的要素市场得到充分有效的流通。体育产业平台面向全国为各类运动会、各产业基地、各体育企业以及关注和支持体育产业发展的投融资机构,服务中介等等提供体育项目招商,体育产业无形资产开发与转让、体育企业股权交易、体育实物资产交易、体育项目融资、体育收藏品等一站式服务。我们梳理了行业内体育概念相关的标的:探路者(打造户外综合服务平台,兼具可穿戴设备概念)、贵人鸟(已成立体育产业基金)、际华集团(与首届电动方程式世锦赛合作,涉足极限运动)、嘉麟杰(高档户外运动面料供应商)、浔兴股份、海澜之家,建议关注。

本周股票组合。上期组合涨幅为-3.69%,组合跑输行业指数3.12个百分点。本周股票池有所变动:希努尔(20%)、美盛文化(20%)、森马服饰(20%)、搜于特(15%)、嘉欣丝绸(15%)、雅戈尔(10%)。

上周表现回顾。上周上证综指、深成指、沪深300涨幅分别为5.25%/1.17%/5.16%。纺织服装涨幅为-2.77%,其中纺织制造下跌3.40%,品牌服饰下跌1.45%。板块涨幅前三公司为际华集团、百圆裤业、贵人鸟;跌幅前三公司为内蒙发展、维科精华、美盛文化。

重要公司公告。A股上市公司:罗莱家纺(设立南通罗莱品牌管理公司)、贵人鸟(合资成立体育产业基金)、搜于特(参与投资南海成长六期股权投资基金、投资千里及、徽店网、欧芮儿)、星期六(参股亿动非凡)、棒杰股份(每10股配售3股)、报喜鸟(大股东转让股票)、嘉麟杰(收购MasoodTextileMillsLimited股份完成);海外上市公司:Nike(二季度订单增长7%逊预期)、Mysale(发盈警)、Quiksilver(四季度净亏5161.8万美元)。

策略会调研纪要。上周我们在深圳举办了2015年策略会,邀请到贵人鸟、朗姿股份和富安娜的高管与投资者进行了交流。详见邮件及微信纪要。

风险提示:1)板块近期整体低迷;2)企业转型、高送转低于预期;