传播与文化行业周报:分化继续精选标的,文广整合为本周焦点

传媒行业表现与动态:

上周传媒指数上涨0.41%,与沪深300(上涨0.37%)表现相近,跑输创业板指数(上涨1.71%)。传媒行业表现继续分化,上涨与下跌个股数量整体持平;游戏行业回调,部分前期表现较弱的个股反弹。

一周焦点事件回顾:

1.百视通与东方明珠双双停牌,文广整合预期提升。2. 利欧股份拟收购氩氪互动与琥珀传播,并拟将刘春、莫康孙、张翔等广告营销大腕聘为董事。3. 顺荣重组37 玩获证监会有条件通过。

上市公司动态提示:1.【百视通】、【东方明珠】:关注文广整合进程。2.【游族网络】:“U 未来”品牌升级发布会本周举行;《四大萌捕》公测将发送谷歌眼镜,尝试人机互动体验。3.【乐视网】: 发布视频与电商快时尚融合战略;6 月10 日乐视手机有望发布。4.【华谊兄弟】:成立20 周年主题生日庆典本周举行,“观澜湖-华谊-冯小刚电影公社”届时开街。

行业焦点:

玛丽·米克发布《2014 年互联网趋势报告》。我们关注:1.美国用户电视使用时间首现下滑,移动互联网入口仍将分散。2.视频领域四大趋势: (1) 科技巨头大举进入智能电视领域,电视互联网化为全球趋势;(2) 传统频道应用化,新媒体内容提供方与电视频道形成竞争;(3) 技术提供新体验,在视频点播之外产生新的增值价值;(4) 广告新特征:视频与营销关系更加密切,社交电视提升广告价值。

投资建议:

传媒板块在持续回调之后,估值已趋于合理;但当前一致预期未充分反应未来业绩分化的趋势。我们判断随着基本面的分化,个股走势分化的趋势仍将持续,建议精选标的。当前重点推荐梅花伞、华录百纳。