电力设备行业:新疆工作会议将于近期召开,8条新疆特高压规划计划上报待批望做献礼工程

事件:

有媒体报道第二次工作会议将于近期召开,期间将会出台一系列扶疆政策,其中有可能加码能源开发扶持力度。此外,据报道日前,新疆电力设计院完成了《新疆电源建设规划(2014~2020年)报告》的修编工作,到2020年,新疆将规划建成6条特高压直流外送通道和2条交流外送通道。

观点:

1.特高压建设已成大局,继12条电力外送通道规划、内蒙4条特高压规划后又出新疆8条特高压线路规划。

由于我国能源负荷地与资源禀赋地远距离分离,按照未来电力流情况,跨区交易的大幅提升将支撑特高压线路的建设。光伏、风电等新能源的并网外送、对中东部发达地区增加电力供应减少雾霾等作为环保战略的重要支撑以及后续中东部地区电能替代的加快将推动特高压线路的快速建设。

在环保诉求的推动下,能源局在《2014年能源工作指导意见》中提及要加快电力外送通道建设,规划12条电力外送通道,12条电力外送通道中涉及“4交4直”,目前已经通过第三方评审在能源局待批。

在2014年全国“两会”上,全国人大代表、自治区发改委主任梁铁城透露,国家能源局所规划的电力外送通道中,4条从内蒙古外送的特高压通道方案,已经通过国家发改委、能源局层面讨论,待国务院核准开展前期工作。

日前,新疆电力设计院完成了《新疆电源建设规划(2014~2020年)报告》的修编工作。下一步,《报告》在获得新疆自治区发改委审查通过后将上报国家能源局。《报告》通过深入分析新疆2014~2020年电力需求、火电电源建设条件等,结合全疆各地的资源禀赋、电力需求、电网网架、热力负荷、环境容量、可再生能源发展等情况,提出了火电电源总的建设规模、分地区布局以及建设时序。

我们认为从目前能源局和国务院的表态来看,特高压的建设已经获得了这些主管部门的认可,后续将依托于上述规划和国家电网“5纵5横1环网”特高压交流规划以及27回直流规划推进线路的建设,特高压建设大局已定后续将稳步推进。我们认为上述提及的三个规划后续若能陆续出台望形成特高压细分板块的行业性机会。(1)规划若能出台,意味着上层对特高压建设的积极态度。(2)规划出台意味着多条线路一次性获得批复,有望推动电网规划的加快出台。避线路逐条批复的不可预测性。(3)规划出台,表明行业性机会来临,多数参与其中的企业将显著受益,业绩迎来反转和爆发。

2.新疆8条特高压通道在新疆工作会议召开之际提出,望献礼新疆能源开发。

新疆的煤炭资源总体呈现北富南贫、资源整装的特点,主要分布在准东、吐哈、伊犁和库拜四大煤电基地,另外塔城地区的准噶尔盆地北缘也具有开发建设大型火电基地的条件。《新疆维吾尔自治区国民经济和社会发展“十二五”规划纲要》中对新疆各煤田的定位为:吐哈煤田以“疆煤东运”为主,适度发展煤电及电力外送;准东煤田重点发展煤电及现代煤化工,参与“疆煤东运”;伊犁煤田以发展现代煤化工为主,适度发展煤电;库拜煤田以供应南疆四地州生产生活用煤为主,适度发展煤电及煤焦化。准北、准南等其它煤田按照经济合理原则,满足当地及邻近区域经济社会发展用煤需要。以准东、准南、吐哈等煤田为主,加快煤层气勘探开发,建设两至三个煤层气综合利用示范工程。

到2020年,新疆将规划建成6条特高压直流外送通道和2条交流外送通道,这些外送电的起点主要分布在哈密、准东和伊犁煤电基地,这些地区都具有建设相应容量外送电源的基础,因此,为提高疆电外送竞争力,并减少大规模电力在新疆交流网穿越,特高压直流外送电电源均考虑就地配置。

以哈密-郑州特高压直流线路为例,根据将火、风、光电打捆外送的要求,哈密地区风电、光电配套装机容量将在1000万千瓦以上,带动哈密地区装备制造业实现从无到有的发展,并快速形成产业聚集效应。据测算,仅哈密南-郑州特高压直流输电工程就能实现700万千瓦火电、250万至300万千瓦风电、20至50万千瓦太阳能的配套外送。哈郑工程投运后,新疆外送电能力将提升400%,每年可向河南送电500亿千瓦时,相当于在郑州同时投运8座100万千瓦装机的大电厂,减少排放二氧化碳4000万吨、二氧化硫33万吨,社会和经济效益显著。

我们认为新疆特高压线路的建设能够有效的开发新疆的煤、光、风资源,带动当地经济的快速发展,将有望获得政府的高度重视并纳入新疆扶持政策。

3.对新疆扶持的重心之一将放在能源上,将推动特高压的建设,利好特变电工、首航节能、平高电气。

新疆煤炭、油气资源丰富,对于新疆扶持的重心将会放在能源上,特别是对于煤炭资源的开发将依托于煤电外送和煤化工,煤电外送的推进需要特高压大规模建设的支持。

从特高压线路的建设来看,首先利好线路设备供应企业,对于特变电工、平高电气的业绩提升效果明显。对于特变电工来说,特高压线路的建设可以带来公司三个方面的益处(1)公司地处新疆,在线路设备中标中公司占据天时、地利、人和优势,按照以往变压器中标的情况来看,公司有望保持在50%左右。(2)线路的建设将加大风电、光伏等新能源的建设和并网,利好公司新能源业务的放量。(3)准东线路的建设将推动公司煤炭资源和电厂资源价值重估,战略意义重大。对于平高电气来说,作为特高压最为受益且交直流都受益的投资标的,随着线路的推进,公司的业绩将得到大幅提升。

从上游电站建设和资源开发来看,利好首航节能,对于首航节能利好可以着眼于如下三个方面(1)电站空冷和电站总包市场释放,项目获取量将增加。(3)光热发电项目的推动以及依托于光热产生不饱和蒸汽的稠油开采项目的推动。(3)天然气和煤制气长输管道的建设利好公司后续压气站余热发电项目的进一步获取。近年来,随着新疆电网建设进一步加快,对电源建设的推动作用明显。自治区发改委数据显示:截止2014年2月,新疆电网联网运行的总装机容量4323.1万千瓦,较去年同期增加1475.8万千瓦,同比增长51.8%。火电(含自备电厂)2815.9万千瓦,同比增长36.6%,占总装机65.1%;风电585.4万千瓦,同比增长121.5%,占总装机13.5%;光电311.1万千瓦,同比增长1052.2%,占总装机7.2%;其它装机(含非统调燃气发电)126.5万千瓦,同比增长21.9%,占总装机2.9%。统调自备电厂1045.45万千瓦,同比增长77.2%,占总装机24.18%。

结论:

新疆大开发和丝绸之路建设具有较强的政治意义和经济意义,将会受到国家高层的高度重视,相关的扶持力度将会较大,将带动新疆能源建设的大力推进,特高压作为新疆能源开发的重要支撑将会步入发展的快车道。8条特高压电力通道有望作为这次新疆工作会议的配套献礼工程,线路规划如果后续能够顺利批复将对相关的企业业绩带来积极的影响。特高压板块将迎来行业性机会,我们重点“强烈推荐”特变电工、首航节能、平高电气。