纺织服装及日化行业周报:智美集团赛事合作再下一城,外延拓展加速

走势回顾

上周(10 月8 日~10 月10 日),上证综指上涨0.45%、深证成指上涨1.62%。纺织服装板块上涨0.48%,其中纺织子板块上涨1.41%,服装子板块下跌0.15%。纺服日化板块重点个股涨跌幅前三位为梦洁家纺、七匹狼、华斯股份(6.24%、4.89%、3.95%);后三位为大杨创世、海澜之家、罗莱家纺(-5.16%、-4.39%、-3.28%)。

行业信息

1. “黄金周”全国百家重点大型零售企业零售额同比增长2.6%;2. 衣恋跨界经营, 计划至2015 年在华开50 家SPAO 店;3. 天猫9 月女装销售额行业排名:韩都衣舍依旧独领风骚;4. 莎莎国际国庆黄金周销售8 年首次下跌;5. 优衣库母公司迅销集团全年盈利倒退28.7%;6. Gap 盖璞首席执行官突然辞职;7. Euromonitor 最新奢侈品报告,中国排位跌至第四。

本周观点

据中华商业信息网统计,黄金周期间全国百家重点大型零售企业零售额同比增长2.6%,增速较去年同期下滑3.7%。其中,服装类销售表现突出,同比增长6.1%, 增速较去年同期大幅提升5.9 个百分点,主要受益于换季促销带来的消费需求以及重阳节对中老年服装销售的拉动。结合8 月份百家与50 家服装类增速的显著提升并创近一年新高,我们对品牌服装行业继续保持乐观,今年下半年以来行业企稳回升态势愈加明显,部分核心能力优秀、模式创新方面处于优势地位的龙头品牌将率先受益, Q3 业绩将值得期待,我们继续重点推荐森马服饰(童装增长表现强劲,休闲服下半年有望迎来拐点)和海澜之家(经营模式优势突出,下半年有望继续保持高速增长)。

智美集团(1661.hk)上周公告称,公司与安徽、江苏、辽宁、重庆的相关体育部门签署社会体育赛事战略合作协议,四个省市合作协议涉及每年群众体育赛事场次将达300 场,参与人数超过500 万人次。作为我们在体育产业中重点推荐的赛事运营龙头, 我们认为公司赛事业务外延拓展正在加速,仅下半年就与10 多个省市体育部门达成战略合作,赛事覆盖场次及人数规模迅速扩大,有望为未来几业绩表现带来强劲的推动力,同时赛事签约省市数量的不断扩大也将进一步巩固公司在体育赛事领域的领先地位,资源优势愈加突出,将是体育产业尤其是群众性体育崛起的最大受益者。

今年以来我们一直重点推荐基本面向好的“四大金刚”组合,维持继续推荐:森马服饰、探路者、飞亚达、富安娜;7 月以来增加了推荐基本面突出或者有所改善的海澜之家和海宁皮城。同时,在行业模式调整的大背景下,行业机会在于转型;除我们今年以来一直重点推荐的青岛金王外,转型升级重点推荐“七种武器”个股组合:美欣达、棒杰股份、浔兴股份、华纺股份、朗姿股份、七匹狼、龙头股份。