投连险研究报告:中国投连险分类排名

摘要:

根据保监会公布的数据,2015年2月投连险独立账户新增交费192,067.75万元。其中光大永明人寿新增投连险账户保费持续居首位,为120,954.84元,平安人寿2月新增保费金额稳居第二位,为17,081.99万元,位居第三的是泰康人寿,2月投连险新增保费为16,676.30万元,而合资险资中的投连规模最大的信诚人寿位居第四。

2015年3月,投连险账户单月平均收益7.96%。2014年7月至2015年3月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为2.4%、1.04%、3.34%、1.11%、3.60%、4.51%、2.24%、2.96%、7.96%。

我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数,并将其与沪深300指数做对比,3月份激进型投连险指数收益14.78%,沪深300指数收益率为13.39%,截止至2015年3月31日,激进型投连险指数收于136.22点,调整后的可比沪深300指数收于75.81点。

从具体账户层面看,3月份,排名体系内的196个账户中189个账户取得正收益。收益率名列前列账户包括:光泰康优选成长型(21.91%)、海康积极型(19.44%)、汇丰汇进取(19.34%)、招商信诺先锋B型(19.01 %)、平安精选权益(18.58%)。

2014年3月期起,我们排名体系中新增一个投连账户,为生命人寿的慧赢2号账户,该账户对接的产品为富德生命e启赢B款年金保险(投资连结型),根据说明书,该账户投资于货币市场工具(比例不低于10%)、固定收益类资产(比例为0-90%)、保险资产管理产品(投资比例为0-70%)、权益类资产(比例为0-5%)及另类资产(比例为0-70%)等。

2015年4月1日,保监会发布《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》,相比于2014年10月发布的征求意见稿,正式稿明确了:投连险账户投资范围中基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的75%,其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的50%;设立投连险产品的公司需满足:①上季度末分类监管评价结果为A类公司或B类公司,②最近一年未发生重大违法违规行为,③中国保监会要求的其他条件。此外,正式稿中特别提出:投资账户产生的全部投资净损益归投保人所有,投资风险完全由投保人承担。

此次,《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》是继《投资连结保险管理暂行办法》(2000年8月)颁布以来,首个关于投连险账户的法律规范。而本次正式稿的落地,确立了投连险产品成为最具有竞争力的、连接低至1000元起的公募类产品投资者和高达100万起购的非标资产的金融产品的地位,随着险资大举为投连产品插上互联网的翅膀,投连险产品发展的第二春已然来临。