山西证券债券市场日报

投资要点:

二级市场:8日,利率品方面,10年期国债招标需求走弱令二级市场承压,供给增加与股市分流导致机构交投情绪不高,抛多吸少,短端与长端继续分化,短下长上格局未改。1年期国债收益率下行3.39bp至3.1276%,3年期下行0.14bp至3.2674%,5年期上行3.51bp至3.4724%,7年期上行7.33bp至3.6528%,10年期上行25.59bp至3.8333%。金融债方面,国开债交投继续活跃,短期收益率下行,长期收益率陡峭上行。开行1年期收益率下行5.12bp至3.7600%,3年期下行2.27bp至4.0175%,5年期上行0.70bp至4.1575%,7年期和10年期分别上行9.11bp、2.42bp至4.4000%、4.2650%。口行3年期下行0.75bp至4.2050%,5年期下行0.73bp至4.3000%,7年期上行1.89bp至4.4250%。受二季度供给压力影响,今日债券市场指数大幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)101.0962,下跌0.1552%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)158.5388,下跌0.1399%。上证国债指数收盘涨0.03%,报148.22点,上交所公司债指数跌0.01%,报160.79,上交所企业债指数涨0.03%,报184.45。信用债方面,短融交投活跃,收益率明显下行,中票、企业债交投一般,收益率小幅波动。股市方面,沪深两市高开高走。上证综指收涨0.84%,报3994.81点,深证成指收涨0.53%,报13841.72点。两市全天成交约1.52万亿元,刷新历史纪录,创业板指大挫2.68%至2488.16点。

一级发行:周三(4月8日),一级市场发行15附息国债05等32只债券发行,共839.10亿。财政部当日上午招标的10年期固息国债,中标利率3.64%,略高于此前3.61%的市场预测均值;该期债边际中标利率为3.70%,投标倍数1.63倍。4月7日银行间市场固定利率国债到期收益率曲线显示,10年期品种收益率为3.5987%。虽然在央行逆回购引导下,短期资金利率持续下跌,但新股IPO下周启动在即,将冻结3万亿左右资金,债市利空面消息强于利好因素提振,短期疲弱态势难以改观,一级承压。

公开操作及汇率:公开市场投放:8日,央行公开市场一级交易商可申报7天逆回购,14天和28天正回购及三个月央票需求。汇率:美元兑人民币中间价报6.1345元,较前一交易日涨40个基点,为3月2日以来最大涨幅。NDF一年期美元兑人民币报6.3185,上一个交易日为6.3435;人民币兑美元即期价报6.2032,贬值49基点。