纺织服装行业-转型投资把握两条主线:龙头起舞VS困境反转

本周核心关注。本周我们在北京举办2015年春季策略会,二季度投资策略把握转型两条主线:龙头起舞、困境反转。转型龙头推荐罗莱家纺(转型改革+智能家居)、探路者(户外体育+在线旅游)、美盛文化(小迪士尼)、奥康国际(鞋业龙头业绩反转)、贵人鸟(体育产业龙头),困境反转建议关注朗姿股份、卡奴迪路、红豆股份、星期六。同时建议关注纺服三大牛市品种嘉欣丝绸(多元参股新能源+金融+“互联网+”标的)、雅戈尔(金融投资+大健康+服装)、七匹狼(消费基金+再保险+服装)。

本周股票组合。上期组合涨幅为6.42%,组合跑输行业指数0.81个百分点。本周股票池:美盛文化(20%)、探路者(20%)、罗莱家纺(15%)、七匹狼(15%)、奥康国际(15%)、雅戈尔(15%)。

上周表现回顾。上周上证综指、深成指、沪深300涨幅分别为4.68%/4.82%/5.01%。纺织服装涨幅为7.89%,其中纺织制造上涨9.22%,品牌服饰上涨5.23%。

年报公告:贵人鸟(营收-20.21%,归母净利-26.27%,10派3元)、鲁泰A(营收-4.76%,归母净利-4.06%,10派5元)、朗姿股份(营收10.4%,归母净利-48.14%)、美邦服饰(营收-16%,归母净利-64%,10送5派1元转10)、报喜鸟(营收+16.64%,归母净利-16.6%,10派0.5元转10)、七匹狼(营收-13.79%,归母净利-23.84%,10派1元)。

重要公司公告。A股上市公司:森马服饰(股份转让)、富安娜(回购注销部分限制性股票)、美邦服饰(控股股东及一致行动人拟减持股份)、步森股份(实际控制人变更)、江苏旷达(收购欣盛光电);海外上市公司:Ports宝姿(全年利润暴跌75%)、Prada普拉达(全年净利润倒退28%)、Uniqlo优衣库(3月日本同店销售下跌3%)、Chanel香奈儿(最快2016年9月涉足电子商务)、迪卡侬(2014年全球销售额82亿欧元,中国布局愈发重要)、Asos(上半年利润下跌10%)、米兰站(2014年亏损加剧)。

重点公司跟踪。本周安信春季策略会,我们邀请到奥康国际等上市公司领导参加,如需纪要请与我们联系。

行业重要资讯。棉花生产景气指数跌落,新疆调减种植面积;商务部印发《2015年电子商务工作要点》。

风险提示:1)消费环境持续低迷;1)转型进度低于预期