机械行业周报:实施方案出台,军民融合有望提速

投资要点:

市场表现。

3月30日至4月3日,本周市场延续了较强的走势,上证指数再创7年来新高,站稳3800点。机械和军工行业也同样保持了较强的走势,本周分别上涨5.23%和5.82%,分别跑赢沪深300指数1.13个百分点和1.72个百分点。

从行业内板块表现来看,本周基础零部件和仪器仪表板块表现抢眼,分别上涨11.55%和10.44%,领跑行业;而铁路设备板块整体表现不佳,本周仅上涨0.18%,排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,完成定增后的天马股份表现较强,本周连续四个涨停,累计上涨46.5%;受京津冀一体化概念影响的河北宣工本周也连续两个涨停,累计上涨30.32%;而前期涨势较好的开元仪器、东华测试和赛象科技本周出现了小幅的回调,分别下跌8.27%、7.64%和6.65%。

主要观点。

工程机械。

尽管时间已经进入到二季度,但由于房地产和基建项目仍旧处于惯性下滑的阶段,对于工程机械的需求也仍旧未能有明显的起色,从真实的市场需求量来看,工程机械行业继续处在低迷的状态。

不过,近期国家进一步放宽房地产政策,对市场构成了一定的刺激;同时,国家对“一带一路”的建设,也促使市场对未来基建项目恢复增长产生了较强的预期,清明节日期间,“一带一路”领导小组出炉,“一带一路”方案也即将进入实质性的阶段。另外,二季度也是传统的开工旺季,一年之计在于春,下游房地产和基建项目将在二季度集中开工建设,在二季度需求好转暂时无法证伪的情况下,工程机械板块或仍将保持较强的走势。重点关注“一带一路”建设受益的山推股份和中联重科。

此外,《京津冀协同发展规划》或将于4月底发放,短期内可关注河北宣工。

专用设备。

3月25日通过国务院常务会议审议的“中国制造2025”,预计将于近期对外发布。此项规划的核心在于提出我国建设制造业强国的三个十年“三步走”战略,并重点对第一个十年的目标、任务进行具体部署。在实施“中国制造2025”过程中占据核心位置的是制造业的数字化、网络化和智能化,因此“智能制造”将成为未来中国制造业的核心。我们推荐积极向“智能制造”转型发展的长荣股份。

国防军工。

近日工信部印发了,《军民融合深度发展2015专项行动实施方案》,4月上中旬工信部还将召开军民融合专项启动会。根据《实施方案》,今年工信部将编制军民融合“十三五”规划,推进武器装备科研生产许可和装备承制单位资格联合审查。

“军民融合”仍旧是未来一段时间国防军工板块的投资逻辑之一,我们推荐海特高新和成发科技。