齐鲁新三板调研速递(第三期)

新三板调研速递第三期。针对目前新三板挂牌公司数量众多、行业繁杂的特点,我们推出调研速递系列产品,汇总展示齐鲁新三板研究团队近期调研公司的主要看点,以帮助投资者更好地了解公司的投资价值。本期我们建议关注诺思兰德、仙剑文化和海能仪器。

诺思兰德(430047.OC)——国内领先生物药研发企业向生产转型。公司蛋白药物和基因治疗药物的研发水平在国内处于领先地位,建立了基因载体、生物大分子纯化、原核细胞培养和动物细胞培养四大关键技术平台,与国外Viromed、Huons、Pangen等知名药企或研究机构建立了长期稳定的技术交流和合作关系。公司产品线丰富,七个在研产品,四个1类新药,临床前、I期、II期、III期都有产品布局,其中潜力品种重组人肝细胞生长因子裸质粒注射液和重组人胸腺素β4都至少有三种适应症在同时进行临床或临床前试验研究,形成合理的产品结构和产品链。同时,公司旗下企业汇恩兰德有望在15年底之前实现投产,质量标准同爱尔康看齐,年产能达1.1亿支,我们预测年销售额将在2.2亿元以上,标志着公司即将形成创收能力,向生产转型迈出重要一步。

仙剑文化(831643.OC)——专注于幼儿“玩具化图书”的文教企业。公司发起人一直专注于0-6岁幼儿玩具书的研发与销售,目前公司已经形成五大系列、1249类图书著作权产品,是国内幼儿启蒙玩具化图书的领先者。由于少儿图书具有较长的生命周期,上述图书可以改版、提升价格后重新上市,由此形成显著的规模效应。经过十年积累,通过员工绘图、网上有偿约稿等方式,目前公司数字化图片已达66万张,这些数字化图片通过仙剑数字化图片数据库软件有机地结合在一起,研发人员并根据数字化图片信息编写索引及植入关键词,实现图片编辑处理流程的自动化。与此同时,为丰富公司产品线,公司每年新增20%的图片,实现图片资源库的不断扩大。

海能仪器(430476.OC)——食品检测行业解决方案提供商。公司专注食品安全与营养检测领域,为政府、高校、企业提供食品安全与营养检测领域整体解决方案。在产品技术水平及成果转化程度达到国内领先水平的同时,价格仅有进口产品的1/2到1/3,市场竞争优势明显。2012年-2014年公司毛利率连续保持在60%以上,远高于行业平均水平。2014年10月子公司山东海能生产基地投产,公司未来将进一步向上游延伸产业链,解决关键零部件进口的问题。基于目前公司已初具规模化的量产和国内建立的品牌优势,预计未来增长点在于市场需求升级及公司推出新品缓慢取代外资品牌。