传媒行业周报:营销板块持续火热,关注体育产业的?量变?

投资要点:

行业动态信息。

国际方面:北美票房《疯狂外星人》5400万夺冠;SNS 正窃取谷歌雅虎广告收;2016年全球移动端广告收入超1000亿美元,中国占22%;HBO 总裁确认与苹果合作:iPhone 等将独播热门美剧。国内方面:国内首家海洋专业数字出版平台上线;高中传统文化通识教材将出版 《道德经》全文纳入;广电总局叫停用节目形式包装违规广告;浙江横店投资300亿建“圆明新园”1:1比例恢复建筑群;广电总局:未经登记境外剧4月1日起网上禁播。

A 股上市公司重要动态信息。

浙报传媒:2014年年度净利润同比增25.84%,年度利润分配拟每10股派2.2元(含税);乐视网:2014年年度净利润同比增42.75%,2014年利润分配拟每10股转增12股派0.46元,预计2015年一季度净利润比上年同期增长10%-25%;腾信股份:中标伊利集团2015年媒介互联网购买项目;当代东方:盟将威获《来自星星的你》有关授权;中体产业:2014年净利1.03亿元同比减24.35%,拟10派0.38元。

市场热点跟踪。

截至本周四(2015.03.27-2015.04.02),沪深300上涨4.42%,创业板上涨8.01%,渤海传媒行业指数上涨4.67%,行业跑赢市场。

本周渤海传媒板块的行情在高位震荡后继续上行。子板块方面,全部子板块都以上涨报收,其中营销服务板块涨幅最大,前期涨幅较大的网络服务板块涨幅较弱。本周个股方面,暴风科技、龙韵股份和天神娱乐领涨于板块;中科云网、山水文化和腾信股份跌幅较深。

本周渤海传媒板块的行情在短暂回调后继续上攻,这与我们此前的判断相一致,此外行业内也出现了各个板块轮动的特征,前期行情较为平淡的营销服务板块开始发力,而网络服务板块整体则相对沉寂。在本周的策略上,我们继续坚持以下几点投资逻辑:(1)关注营销服务板块,移动营销的崛起颠覆了以往传统媒体营销的生态环境,此外由于我国营销市场空间广阔、市场集中度较低的格局使得行业内相关公司存在较大的上升空间,建议长期布局涉足移动营销领域的龙头公司;(2)继续关注内容板块,我国影视剧内容生产商正式迈入国际化扩张道路,行业内的新一轮大跨域已经开始,同时关注行业内其他公司由于业务链不断完善所带来的投资性机会;(3)继续关注体育产业相关标的,各地方关于足球振兴规划已经开始陆续出台,我们认为我国体育产业正式开始步入量变的环节,体育产业相关标的具备长期的投资价值逻辑;(4)继续关注文化类上市公司的国企改革相关概念板块。综上所述,我们维持传媒行业看好的投资评级,推荐标的为:蓝色光标、电广传媒、华谊兄弟、中体产业、长城影视。